Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Апрель 2016  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 97

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Четверг, 18.04.2019, 22:04
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2016 » Апрель » 3 » АФК Система.г.15.
09:06
АФК Система.г.15.

Свою позицию по инвестиционным оценкам стоимости акций АФК Система я излагал давно, и чтобы не повторяться, можно всё увидеть по ссылкам:

http://fondmarket.ucoz.com/blog/afk_sistema_dividendy/2015-04-20-213

http://fondmarket.ucoz.com/blog/afk_sistema_rsbu_14g/2015-04-07-201

http://fondmarket.ucoz.com/blog/afk_sistema_mify_i_realnost_s_bashneftju_i_bez/2014-11-15-138

http://fondmarket.ucoz.com/blog/afk_sistema_mify_i_realnost_vsegda_li_prav_birzhevoj_rynok_i_kvalifikacija_investorov/2014-04-05-43

С тех пор многое произошло, появились новые данные, и тему можно обновить.

Напомню, что оценки я делаю именно по РСБУ, причины этого описывал ранее.(см.по ссылкам)

В данном случае отчётность по МСФО не даёт достаточных для оценки данных и значительно искажает реальность.

Т.к. АФК Система это инвестиционный холдинг, то капитальных вложений у материнской компании практически нет, а финансовые расходы по РСБУ учитываются в разделе операционной деятельности, т.о. за базу берётся обычный денежный поток от операций + полученные проценты.    

Далее эти данные наносятся на график, совместно с выплачиваемыми  дивидендами и расчётной кривой, учитывающей риски по известной формуле из теоремы Вороннорова.

 Рис.1.

Полученные результаты аппроксимируются посредством логарифмических трендов и продолжаются в будущее на величину стоимости денег. Ныне это 8-9 лет.

Рис.2.

Далее сделать оценки и выводы не составляет большого труда.

Выводы не утешительные для покупки.

Оценки по денежному потоку дают 23-27 р.

По дивидендам = 13-15 р.

А по моей  волшебной формуле, учитывающей риски = 10-12 р.

Я известный «нелюбитель» рисков и предпочитаю их оставлять людям, живущим на зарплату. Они молодые, ещё заработают.

Прикрепления: Картинка 1 · Картинка 2
Просмотров: 629 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/2
Всего комментариев: 8
5 research2016  
Мне кажется, Вы несколько лукавите. Пример, последний обзор по Мосэнерго.

0
6 Воронноров  
В чём лукавство? Позитивные изменения в отчётности действительно есть. Конкретную инвестиционную оценку я при этом не давал.
Опирался на технический анализ.Текущая цена не адекватна. Впрочем, и в момент рассмотрения она была дорогая.Моя позиция была копеечная и, увы, закрыта раньше времени.Но при закрытии я купил гораздо более гарантированный и интересный инструмент. По такой цене его уже никогда будет не купить. А что
будет с Мосэнерго дальше, я понятия не имею. Денег с оного вы точно не получите.
Только   друг с друга.

7 sergiyyaro  
Что купили, если не секрет?

0
8 Воронноров  
Различные длинные облигации. В том числе ОФЗ. Сейчас они уже в другой цене.Хорошие деньги с них можно будет получать годами. А с Мосэнерго будет как с козла молока.  Денежный поток до сих пор отрицательный, прибыль неденежная и т.д. Одна рулетка и
разводилово.

3 research2016  
Мне понятен Ваш ответ. Спрошу по другому, какая из анализируемых вами компаний имет недооцененные акции, с точки зрения вашей теории.

0
4 Воронноров  
На данный момент у меня нет никаких акций. Соответственно и найти таковых я не смог.Отдельные, мелкие спекулятивные сделки на основе тех.анализа я, как инвестицию в акции,  не рассматриваю. Скорее это инвестиция в тех.анализ.
Впрочем, это не отменяет того, что если некоторые акции упадут в цене, то они будут представлять для меня интерес. Но не ранее.

1 research2016  
Ну хорошо, с Системой, Роснефтью и т.д.все понятно. А что же брать?, назовите.

2
2 Воронноров  
В инвестиционном деле, если вы гарантированно не знаете что брать, то не берите ничего.Сидите в чём есть.Самое простое это сидеть в различных ОФЗ. Далее по списку,вклады, доллар, евро и т.д.До тех пор пока вы ясно не увидите, что имеет смысл купить для получения дохода, превышающего вышеперечисленные инструменты.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2019