ОАО "АК "АЛРОСА государственный монополист, ведущий свою деятельность на полностью контролируемом и неконкурентном рынке.

Посему его инвестиционный анализ и составление прогнозов дело вдвойне неблагодарное.

Тем не менее, оценка любых существующих явлений, представляет профессиональный  интерес.

По сегодняшний момент, деятельность компании достаточно  успешна.

Её финансовые показатели и дивиденды поступательно  растут.

Правда   никаких гарантий, что это в  дальнейшем будет эффективно использоваться в рыночном смысле нет. Скорее обратное.

Выражаться это будет, в выкупе на баланс компании различных неэффективный с рыночной точки зрения производственных активов и инвестиционных проектов.

Разумеется вместо дивидендов.

Тем не менее, оценим то, что есть.

Картинки 1,2,3.

На сегодня, рост операционного денежного потока и достаточно умеренные кап. затраты, обеспечивают свободный денежный поток, часть которого достаётся и миноритариям, в виде растущих дивидендов.

Тренд все грамотные люди видят, и естественно, что раздуть на эту тему хорошую пирамиду из биржевой цены, дело чести для профессиональных спекулянтов и демагогов.

По моим представлениям и инвестиционным индикаторам компания не может стоить больше 30 млрд./год.

Это =  4 р./ акцию при ставке дисконта в 12 %. Или = 33.3 р.

Это максимальная цена, по которой имеет смысл продавать. На бирже, тех. анализ, на данный момент, показывает примерно эту же цену в качестве покупки.

Что свидетельствует о пирамиде биржевой цены.

Можно попытаться по-другому подойти к оценке. Через  сумму возможных к получению дивидендов, за период полураспада денег.

На сегодня, период полураспада денег 9 лет, исходя из версии и ставки ЦБ в 8%.

Если допустить, что дивиденды Алросы будут расти на 2 ярда в год, от текущих 10, и просуммировать за период в 9 лет, то получим = 162 ярда.

Это и есть реальная цена компании на сегодня.

162 /  7,365 = 21, 9 р. 

Это та цена, по которой имеет смысл покупать.

Что делать, со всей этой информацией, каждый может определиться только сам.