На сегодня, компания МТС одна из наиболее противоречивых рыночных историй.

С одной стороны можно наблюдать очевидное ухудшение всех её показателей.

С другой, она продолжает платить высокие дивиденды, выходящие за рамки биржевой оценки.

Логично, что не всем понятно как будут развиваться далее события, что и создаёт оценочную неэффективность.

Чтобы не быть голословным, надо продемонстрировать очевидные проблемы в деятельности компании в цифрах.

ИИИ

рис.1.

Непокрытые обязательства.

Рис.2.

Сальдо финансового привлечения.

Рис.3.

Более того, выплачиваемые дивиденды вышли за черту моей формулы допустимого риска.

Рис.4.

Это прямо следует из того, что ликвидность ухудшается, а денежный поток не растёт.

Рис.5.

Денежный поток от операций изображён на рисунке 5 без штрафа в 55 млрд.р., ввиду разовости истории.

И что с этим делать в смысле оценки?

Очевидно, что без смены негативного вектора развития событий прогнозировать стабильность дальнейших выплат невозможно. Хотя они и весьма вероятны.

В завершении, технический график столь противоречивой истории.

Рис.6.

Линия в 343 рубля на графике это стандартное предположение о будущих дивидендах, равных последней цифре.

343 =28*0,87/7,1%

Я думаю, оригинальность ситуации всем очевидна.