Эти две компании в последнее время упоминаются вместе, и я без всякой задней мысли, продолжу тренд, разместив их в одном обзоре.

По Роснефти с момента последнего рассмотрения мало что изменилось за исключением биржевых котировок, которые, впрочем, вменяемостью никогда и не отличались.

Рис.1.

Рост денежного потока пока никак не повлиял на сокращение затрат. Они застыли на месте.

Рис.2.

Это означает, что в случае снижения цен на нефть все старые проблемы вернутся.

Предел возможностей компании я по-прежнему оцениваю в 30 р/а.

Остальное, - всевозможные спекуляции на тему будущего.

30 р/а * 12 лет =360 р/а. Что далеко от текущих котировок.

Можно пофантазировать, создав из дивидендной истории красивую нелинейную волну посредством аппроксимации прошлых приращений.

Рис.3.

Это немного добавит стоимости – 382 р/а.

Но факт избыточности биржевой цены не изменит.

Посему, интерес к истори ... Читать дальше »