После провала в 17-ом году у компании значительно выросли доходы за полугодие текущего года.

Скорее всего, это логичное следствие девальвации рубля и роста цен на нефть.

Сначала мы наблюдали, как рубль падает вслед за нефтью, а теперь мы наблюдаем, как он падает уже при растущей нефти.

Разумеется, вышедшая отчётность за прошедшие месяцы, когда это не было так заметно.

Но бесспорен тот факт, что за отчётный период нефть выросла, а рубль нет.

Осталось, всё это, описать и оценить.

Рис.1.

На первом рисунке входящий в компанию денежный поток, и то, что от него остаётся в свободном виде.

За 18 год я просто удвоил цифры полугодия.

Рис.2.

На втором рисунке, те же манипуляции проделаны с дивидендной историей и расчётом предельно допустимых выплат по моей формуле.

Из него следует, что платить больше дивидендов Роснефть могла и ранее, но просто не очень хотелось.

Если же оценить дальнейшие перспекти ... Читать дальше »