Картинки в прикреплениях.

Вышел отчёт ТГК-1 за полугодие 14 г.

Рост денежного потока замедляется, но рост инвестиционного качества инструмента обеспечивается снижением обязательств и, соответственно, положительным изменением ЧОК.

Типичная картина формирования хорошего дивидендного инструмента.

Спец.дивиденды пока не объявлены и находятся под вопросом. Поэтому рассматриваю усреднённую, среднегодовую картину.

Ожидаю по 14 г. рост среднегодового дивидендного потока  до 1000 р. 

К сожалению, всё уже в цене,   биржевая неэффективность которой, не позволяет покупать акции  как долгосрочную дивидендную позицию.  

Дивы в 1000 млн.р. это 0,00026 р./акцию/год.

Дисконт в 5% даёт цену в = 0,00519 р.

Увы, текущие котировки значительно выше.