Несмотря на ковбойские новости  в стиле дикого запада, с вымогательствами и швыряниями мешков с долларами, имеет смысл оценить текущие тренды по последней  отчётности Роснефти.

Очевидно, что растущие тренды закончились.

Рис.1.

На рис.1 денежный поток до изменений  в обороте. За 9 мес. указана прогнозная цифра по году.

Разумеется, это всё без Башнефти.

Далее я решил по своей формуле оценить совокупные возможности Роснефти и Башнефти  выдавать на-гора деньги,  сложив их денежные потоки и непокрытые обязательства.

Рис.2.

Выглядит грустно. Тренд падающий и больше 16 р/акцию рассчитывать нельзя.

И это всё ещё без приватизации Роснефтью самой себя.

Если же  Роснефтью действительно купит саму себя, то вообще непонятно как она будет способна платить дивиденды. Очевидно, что ей придётся опять занимать денег. И не мало.

В общем, одни вопросы.

Если же отвлечься от «самопокупки», предположив, что инвесторы всё же   найдутся, дивидендную историю, прошлую и будущую, можно представить в виде логопериодической волны.

Рис.3.

Проведя к ней линейный тренд, мы узнаем ежегодный прирост дивидендов в виде средней по больнице, за период.

Это 1,29 р/год.

Даже если взять за базу 13 р . и добавлять  к ним 1,29 р. ежегодно, то получим дивидендный ряд за период в 10 лет., в сумме равный = 188 р. за акцию.

Рис.4.

Конечно, это куда лучше,  чем,  допустим, в сравнении с акциями Сбербанка, но стоить заметить, что в текущем моменте длинные ОФЗ торгуются с эффективным купонным потоком почти в 9 %.

Это куда интереснее, чем участвовать  своими деньгами   в различных  ковбойских разборках.