Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Июль 2016  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 97

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Пятница, 26.04.2019, 11:26
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2016 » Июль » 10 » График монетарного курса рубля.
09:14
График монетарного курса рубля.

Ранее мною делались попытки оценивать курс рубля и доллара через их количественные соотношения:

http://fondmarket.ucoz.com/blog/o_monetarnom_kurse_rublja/2015-12-19-281

http://fondmarket.ucoz.com/blog/monetarnyj_kurs_rublja_tekushhaja_ocenka/2015-05-02-222

Теперь можно попытаться сделать это более презентабельно и наглядно.

Практика подтверждает, что биржевой курс действительно колеблется в районе полученных данным способом  значений.

Разумеется, однозначных оценок не существует, и на текущий курс влияет множество факторов. Но задача дать  точные оценки и не стоит, это и не возможно.

Поэтому исследуется общая направленность процесса и его количественно-временные ориентиры.

Цифры, которые фигурируют в расчётах можно считать предельными, и предполагающие крайние точки к которым стремится цена.

В основе расчётов лежит предположение, что соотношения количества валюты и рублей, в стране,  доступных к обмену, и дают  искомый курс.

За доступные к обмену средства принимаются не все деньги, а лишь расположенные на депозитах  физических и юридических лиц и являющиеся резервами.

Очевидно, что остальные деньги нельзя признать свободными. Они выполняют функцию расчётов и    обеспечения текущей деятельности. 

Также принимается  условное допущение, что все валютные  депозиты в долларах,  и разницей между курсом доллара и евро пренебрегается.

Несмотря на то, что ЦБ не участвует в биржевых торгах, располагая значительным количеством резервной валюты, исключать его из расчётов никак нельзя.

Его резервы в любой момент могут оказаться на рынке в виде  регулирующих интервенций или переданы в кредит под залог рублёвых активов.

В качестве цифры, доступной к обмену, принимаются не все золотовалютные резервы, а лишь половина ЗВР, в виде иностранной валюты. Это примерно 80% от всех ЗВР, делённых на два. Другая  половина является неснижаемым остатком  и близка к оценкам  специалистов, по размерам минимальных валютных резервов.

 Осталось построить по эти данным графики во времени.

Рис.1 и 2.

На рис.1 кривая расчётного монетарный курс рубля к доллару и кривая курса доллар-рубль на первое число каждого месяца по данным ЦБ.

На рис.2 линейная аппроксимация монетарного курса рубля.

 Разумеется, линейная аппроксимация не идеальный вариант, но очень наглядный,  чтобы составить общие представления.

Исходя из полученных данных можно сделать вывод, что на данном участке времени монетарный курс рубля падает со скоростью   0,66 р / в месяц или 7,92 р в год.

Если отнести это к текущим 65 р., то это примерно 11 % год.

Это неплохой депозит в банке, выше инфляции  и текущих ставок ОФЗ.

Также стоит отметить, что приток валюты в страну сокращается, а относительная доля валютных резервов за пределами ЦБ, снижается.

Рис.3 и 4.

Из данных на рис.3 и 4 следует, что доля и темпы роста валютных депозитов сокращаются.

Выводы напрашиваются  неоднозначные.

  1. Всем стали нужны рубли  и все побежали за хорошим рублёвым процентным доходом.
  2. Все обеднели, доллар  стал дорог  и не нужен. Никто никуда не ездит и  ничего не покупает.
  3. В нашей деревне можно жить не только без долларов, но и без рублей. Щиплем травку вокруг дома и доедаем запасы гречки.
  4.  Если продолжать печатать рубли, сокращая экспорт и валютные поступления, то рубль скоро опять начнёт обесцениваться.
  5. Если быстро понижать ставку ЦБ, не увеличивая при этом экспортных продаж, то сначала все нагрузятся растущими в объемах  займами  от Минфина, а потом будут искать, кому их продать с  дисконтом в 50 %, чтобы купить доллары.
  6. Мы такие суверенные, самодостаточные и крутые, что наши рубли и ОФЗ разлетаются по миру как горячие пирожки, а нищеброды из ФРС, что-то жалко пищат в Фейсбуке про Русский Мир, и пора вводить против них санкции.

 

В общем, каждый сможет выбрать себе пункт по вкусу  и………………………

 

Просмотров: 749 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/1
Всего комментариев: 8
1 gorkos13  
Добрый день.
Есть мнение, что власти придерживают курс валют к выборам. Тут с графиками https://tradernet.ru/feed/postId/1063439
С уважением, Константин.

0
2 Воронноров  
Мнение широко распространённое, а значит, вероятнее  всего, ошибочное.
Не думаю, что кто-то заставляет граждан делать вклады в рублях  под неплохой %, а не в валюте под плохой  %.
На проценты по рублям они могут успешно и долго жить, а на % по долларам это гораздо сложнее.
Кэрри трейд никто не отменял. Также, никто никого не заставляет, покупать и продавать на бирже, по самым смешным основаниям и по самым бредовым идеям.
Конспирологически заразная идея, что кто-то под выборы будет держать рубль (кто?), это замечательный повод к продолжению негативного тренда по  доллар/рублю.  
Это на поверхности, а значит, ничего и держать не надо.
Все сами радостно в это играют.
Фундаментальные факторы действуют очень медленно и в большинстве случаев спекулянты их почти не замечают.
Вполне возможно, что на рынке временный провал с ликвидностью, длинные ОФЗ также не растут.
Сейчас банкам предпочтительней держать свои резервы в ОФЗ, чем в валюте и при нехватке ликвидности её продают первой.

3 sgbank  
Суровые графики.
Запросто пойдет наверх. Нефть чуть пониже, надвигается сезон расплат по внешним долгам и опс - 68-69 again, сейчас дивиденды, на них госы продают выручку, так что фундаментально в это время и есть минимум.

0
4 Воронноров  
Краткосрочные колебания курса могут быть достаточно велики.
Из-за самых случайных факторов.
И какой-когда,будет-есть, минимум-максимум , это  бессмысленная угадайка.
Фундаментально, пока, всё против рубля.
В том числе и платёжный баланс.
"Но рынки могут быть иррациональны гораздо дольше, чем вы кредитоспособны".

5 Commodores  
Подскажите, есть ли возможность у Вас поучится: анализу фин показателей и отчетности компаний  и прочее.  Устроит вариант  как в очном варианте так и в заочном, готов  оплачивать подобное обучение.

1
6 Воронноров  
Я не гуру, который вещает абсолютные истины, и не специализируюсь на обучении кого-либо.
Я в первую очередь исследователь. Для себя.
Просто интересно.У меня много времени занимает решение собственных проблем, и большую часть времени я в местах с отсутствием цивилизации и хорошей связи.
Особенно летом.
Обучение кого-либо, связано со взятием на себя определённых обязательств.
Это ограничит мою свободу,  которой я дорожу.
Если вам что-то интересно, задавайте вопросы. По мере возможности я буду отвечать.
А учитель из меня  никакой, так как сам постоянно учусь.

7 Commodores  
Вопросы задать сложно. так-как нужен базис знаний, имея который, возникла бы возможность задавать вопросы. 
Разве вопрос, как этот минимальный базис получить. Если бы Вы написали пост, как и где получить минимум необходимых знаний, при этом  не зацепить лишнего.

Еще обратил внимание, что вы достаточно хорошо владеете  вычислительными математическими инструментами,  применительно к теме финансов. Вот бы еще и про это, отдельный пост.

Заранее благодарю!

0
8 Воронноров  
Да,  чтобы задать вопрос нужно знать хотя бы половину ответа на него.Это старая истина.

Если вы хотите получить базовые знания, то нужно начинать с бухгалтерского учёта.
Разберитесь с методом двойной записи, бухгалтерскими регистрами,как они ведутся и собираются в баланс. Как составляется отчетность по РСБУ и МСФО.
Почитайте и посмотрите, как формируется типовая отчетность компаний. Этого много в интернете и без этой базы никак.
Первичные  данные берутся оттуда, и надо понимать, что стоит за цифрами, как они получаются, какую несут смысловую нагрузку. Дальше идет анализ ключевых данных.Здесь кроме математических   представлений ничего лучше не придумали.
Поэтому надо вспомнить  школьную математику. Хорошо разобраться с понятием логарифм, т.к. его идея во многом лежит в основе дифференциального исчисления.
Вспомнить самые общие понятия и методы дифференциального исчисления.
Производная, первообразная, интеграл, как они связаны и т.д.
А дальше есть exel, который нужно освоить, и где есть основной набор возможностей для обработки данных.
По математике, скачайте в интернете учебники или лекции старых,еще советских математиков.
Они лучше преподают материал от самых основ.По Википедии лучше не учиться.
Там уже пишут заумь на основе
огромной базы, которая не всем понятна. Если есть и будут вопросы, то можете перейти в раздел «форум»,чтобы создать отдельную тему, и где можно будет их обсуждать.

Например, как уже была создана тема по выбору ОФЗ.
http://fondmarket.ucoz.com/forum/2-20-1

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2019