Для оценки компании я использую свои стандартные приёмы и сначала смотрю соотношение выплачиваемых дивидендов  и денежного потока отнесённого к достаточности капитала.

Рис.1.

Корреляция прекрасная и попытки в последние годы проигнорировать объективную реальность заканчивались фиаско.

Таким образом, формула рабочая и на ней можно ехать.

Для поездки придётся спрогнозировать вышеуказанные показатели в будущем. 

На сегодня они выглядят так.

Денежный поток.

Рис.2.

Баланс/капитал.

Рис.3.

Денежный поток можно продолжить разными линиями, и я выберу обычный линейный тренд и логарифм.

Баланс / капитал демонстрирует непростое состояние финансов, что логично к текущему моменту. Так как значительных колебаний   с данной функцией не происходит, то можно взять среднюю за 13 лет – 9,3.

Далее мы знаем, что акционерам обычных акций полагается половина от доходов, поэтому полученные цифры разделим на 2 и на количество обыкновенных акций.

Для проверки адекватности полученных усреднённых прогнозирующих кривых наложим на них историю выплаченных по факту дивидендов.

Рис.4.

Как видим всё прекрасно соответствует, и пыхтели в этой зауми мы не зря.

Осталось посчитать будущий результат, памятуя, что деньги нынче стоят  7,2% или 14 лет.

Логарифмический вариант даёт 2,49 коп/акцию, а линейный 3,92 коп/а.

Биржа традиционно оптимистичнее, но в целом достаточно близко, учитывая всё несовершенство измерений.

Рис.5.

Акция у меня достаточно долго торговалась, но была продана в последние дни, так как цены на долгосрочные ОФЗ представляются более привлекательными, а запас свободных денег для их покупки и торговли оскудел.