Тема статистики основных финансовых индикаторов США давно не обновлялась.

Поводом вспомнить про это стало поведение биржевых индексов, переходящих в зону потери обратной связи и вплотную подбирающихся к временному пределу, за которым «другая жизнь».

Рис.1.

Также, вполне резонно, воспользоваться всей мощью математики exel, чтобы нарисовать линейный тренд, обозвав его математическим ожиданием.

Рис.2.

Хорошо видно, как «тема» пошла в отрыв. «Fire and Fury».

Естественным продолжением полученных впечатлений становится желание покопаться в ключевой статистике.

Рис.3.

На рис.3, всё тот же ДОУ ДЖОНС, в компании денежных агрегатов и монетарной базы ФРС. Данные на графике приведены в относительных цифрах, в виде отношения к базе, за сентябрь 94 года.

По логике, рост индексов не может сильно отрываться от роста количества денег.

Как следует из рисунка, аномальный и искусственный рост с 2008 года был у денежной базы. (Количественное смягчение).

Предположение, является ли это причиной отложенного роста биржевых индексов, пока находится в теоретической плоскости.

Вероятнее всего происходит экспорт долларов и инфляции, которые по большому кругу возвращаются в виде вложения в американские ценные бумаги

Чтобы увидеть, что штамповка долларов не приводит к инфляции в США, достаточно сопоставить графики монетарной базы и индекса потребительских цен, также в относительных цифрах.

Рис.4.

Среднегодовое геометрическое приращение цен = 2,2%.

Среднегодовое геометрическое приращение монетарной базы = 10,1%.

США печатает деньги на весь мир и глупо ожидать, что пока на них есть спрос, все рванут в Америку за шмотками.

О спросе на доллары можно судить по отрицательному текущему счёту и, что самое главное, статистическому разрыву, который показывает, как деньги вывозят из страны.

Рис.5.

А как доллары возвращаются домой, в основном, разумеется, в виде вложений в финансовые инструменты, можно посмотреть по динамике финансового счета нарастающим итогом.

Рис.6.

Часть этих денег оседает в акциях, торгующихся на биржах США, поднимая индексы.

Что касается стоимости денег, выраженных через государственные долговые обязательства, то самый широкий обзор на рис.7.

Стоимость денег на минимумах, и колебания носят, скорее всего, сезонный характер.

В крупном масштабе, самые последние данные на рис.8.

Что-либо уникальное в общей статистике отсутствует, поэтому обосновать рост индексов какими-либо фундаментальными сдвигами невозможно.

Скорее это технические ожидания чудес, сдобренные неспособность спокойно сидеть на деньгах.

Обоснованность биржевых цен на отдельные акции надо разбирать отдельно, и возможно, я попытаюсь это сделать чуть позже.

Инвестировать мне в них , скорее всего, не доведётся, но любопытство возьмёт своё.