Северсталь выпустила отчётность, которая положительно оценена рынком.

Акции растут против индекса.

Это повод уделить внимание.

Для начала графики, на которых  мои «старые – новые» идеи по использованию технического анализа.

Т.к. математик из меня никакой, они в процессе осмысления, «дискуссионны»,  и возможно, я сумею их когда-нибудь изложить.

Суть их, в попытке графической оценки перспектив движения цены через изменение производной.

Рис.1 и 2.

Теперь о финансовом фундаменте.

Отчётность в двух видах. Рублях и долларах. Приходится рассматривать через призму доллар/рубль.

В долларах проще, т.к. он является константой. Рублёвая версия искривляется на девальвационный эффект.

Общим для обоих вариантов является график интегрального индикатора.

Хотя и в нём проявляется кривизна. Но погрешность несущественна.

Рис.3

Индикатор смотрится бодро.

Более информативен график денежного потока, выраженного через  отношения с обязательствами,  в различных ракурсах, в долл./акц., вместе с дивидендным потоком.

Рис.4.

Динамика этих показателей почти всегда в корреляции, и даёт возможность, описать и спрогнозировать процесс.

Как видим, зарабатывать в долларах больше не стали, зато стали значительно лучше распределять.

Кривые денежных потоков и дивидендов сходятся- сжимаются.

Из текущих данных можно спрогнозировать дивиденды за год примерно в доллар на акцию.

Осталось откорректировать эти данные на девальвационную кривизну и нарисовать всё то же по рублёвому аналогу.

Рис.5.

 В рублях я разрисовал более подробно. Можно заметить что кривая дивидендов совместилась с кривой вычисляемого реинвестиционного денежного потока.

Это говорит о том, что компания выплачивает  в текущем моменте,  максимально возможные для неё дивиденды.

Их размер по году можно ждать в р-не 54 р / за год.

Исходя из текущей стоимости денег цена акций выше 540 р. явно избыточна.

Впрочем, у спекулянтов всегда свои представления о ценах и будущем.

Поэтому выше 540 р. все покупки должны сопровождаться ограничением возможных убытков от курсовых потерь.