Глядя на котировки компании и читая восторженные прогнозы аналитиков в недавнем прошлом, я испытывал некоторое удивление.

С одной стороны, воспринимать всерьёз мнение прогнозистов себя не уважать, с другой,-  будущее не предопределено,  и даже зная свершившиеся факты нельзя ничего гарантировать.

Чудес, само собой, не случилось. Воображение может двигать котировки на бирже, но земные дела живут своей обычной жизнью.

Особенно забавным  был выброс о том, что Роснефть единственная нефтяная компания получившая прибыль в 20 году. 

В 20 году, также как и в 15-ом, компания заткнула финансовую дыру китайской предоплатой, а прибыль была получена от переоценки купленного «Таймырнефтегаза». Сами оценили, сами и уценили с прибылью.

Однако  реклама сделала своё дело.

Рис.1.

Инвесторы получили в 20 году 18 р/а дивидендов. Немного, к имевшимся ценам. А что они ожидают в будущем?

Самое простое и оптимистичное, взять прошлые данные,  провести к ним  линейный тренд, посчитать результат.

Рис.2.

Сумма будущих доходов 448 р.

При этом необходимо отметить, что текущее финансовое состояние весьма неустойчиво.

Рис.3.

Если выкинуть фактор китайских предоплат, то свободный денежный поток накопленным итогом стабильно отрицательный.

Любые резкие изменения рыночной конъюнктуры создают риски и зависимость от помощи извне.

Не думаю, что это очень привлекательно с инвестиционной точки зрения.