Финансовый рынок РФ уверенно перешёл в стадию фейков и локальных пузырей.
Это вполне закономерный ход событий, имеющий глубокие и далёкие причины.
Их можно, обобщив, сформулировать.
Экономическая конструкция, построенная по не рыночным и идеологическим принципам, неизбежно рождает неэффективность.
Основной фейковой идеологемой, на данный момент, выступает постулат о необходимости для существования, бесконечного экономического товарного и производственного роста.
В этой идеологической ловушке находятся все популистские «развивающиеся», и не очень режимы.
Действительно, внешняя экспансия и имперские амбиции, это беспроигрышный популистский фуфел, за который проголосует 90 % «прямоходящих», не имеющих диалектических представлений о реальности.
Экономические последствия будут иметь форму надувающихся спекулятивных пузырей, ярко демонстрирующих рыночную неэффективность.
В РФ, данная неэффективность выразилась в создании огромной паразитической конструкции гос.монополий и гос.корпораций, существовавших на вздувшемся сырьевом пузыре и сопутствующем ему денежном потоке.
Действительно, огромный избыточный денежный поток переварить также сложно, как и его отсутствие.
Часть денег шло в стабфонд и в валютные резервы, а часть раздавалась монополистам под развитие инфраструктуры. Скопированный с Китая опыт гос.капитализма оказался , ни чем не лучше, чем скопированные с запада псевдо-рыночные идеи.
Неосмысленное подражание, удел детского интеллекта, и животного инстинкта, впитывающих, в первую очередь, внешнее, выделяющееся и обычно неэффективное.
Главная суть рынка, имеющая глубокие фундаментальные основы, увы, осталась за кадром, по вполне естественным идеологическим причинам.
Она в множественности субъектов принимающих решения и их конкуренции, отсутствии любой монополизации, а также внутреннем диалектическом развитии.
Всё это очень непопулярно, и противоречит, не диалектичным, и однополярным взглядам большинства.
Лопнувшие пузыри создают мощный динамический потенциал, необходимый для перехода в иную реальность, и одновременно, дают волновой импульс для появления аналогичных локальных образований.
Сырьевой пузырь сдулся, ликвидировав избыточный денежный поток, который мультиплицировался через кредитную систему.
Первым следствием становится неизбежное сжатие денежной массы и падение финансовых пирамид. Высвобождающиеся кредитные ресурсы ищут своё оправдание, создавая локальные неэффективности в виде фейкового роста различных финансовых инструментов. Такова природа удивительного роста акций ВТБ или Полюс-Золота.
Под ними нет никакой реальной экономической причины кроме временного избытка кредитных ресурсов, которых некуда пристроить.
Теперь сама статистика и финансовая фактура.
Данные лучше показывать и исследовать в относительных цифрах, через отношение к базе и через производную.
Картинка 1.
Можно посмотреть на расходящиеся кривые денежной базы и широкой денежной массы.
Денежная база это деньги, которые могут использоваться в реальном товарном обороте для потребления.
А денежная масса это мультиплицирующийся кредитный ресурс.
Расхождение кривых это раздувающийся кредитный пузырь. Их схождение это кредитное сжатие.
Теперь динамика производных процесса с периодом год.
Картинка 2.
На график, для полноты картины, добавлена динамика производной денежного агрегата М2.
Как видим, прирост всех производных резко снижается и сходится к близким цифрам.
Прирост количества денег падает и на рынке назревает кризис ликвидности, который и демонстрируют резко растущие кредитные ставки и ставки денежного привлечения.
На этом фоне, пузыри на рынке акций и на товарном рынке, лишь показывают недоверие к финансовой системе и страх перед её падением и гиперинфляцией.
Эта очень нелогичная спекулятивная игра против денег усугубляет разрыв ликвидности.
Что ж толпа всегда ведёт себя алогично и самоубийственно.
В страхе потерять немного она готова потерять всё. Такова природа всех рыночных неэффективностей.
Теперь немного статистики из банковского сектора.
Кредиты юрикам и ИП, и их просрочка. За базу взято 1 апреля 2009года.
Картинка 3.
Строить производную нет никакого смысла. Всё видно и по относительным цифрам.
Кредиты выросли на 1,93 к базе. Просрочка на 2,58.
Теперь физики. Кредиты и просрочка.
Картинка 4.
Цифр на графике не даю. Чтобы не мусорить экран.
Почти за 2 года
Кредиты =1,43
Просрочка =2,01.
Так теряют деньги наши славные банки, акции которых торгуются на бирже.
Ниже данные по объёму и структуре депозитов граждан.
Картинки 5,6,7.
Из графиков видно, как население перекладывается в валюту, а тренд производной с периодом в квартал, падающий.
Страх перед коллапсом в банковской сфере и гиперинфляцией опустошает важнейший источник долгосрочного финансирования для банков.
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что общие риски в финансовой сфере нарастают. Граждане и инвесторы боятся за судьбу своих сбережений и очень часто, страх заставляет вести себя неадекватно и нерационально.
Именно эта нерациональность и есть источник большинства самых невероятных пузырей в различных товарных и финансовых инструментах.
Единственный способ не очень подготовленным для подобных событий людям сохранить свои деньги это консервативный и рациональный подход при работе с деньгами.
Время пузырей. Не забывайте ставить стоп и диверсифицироваться. Стоп очень нерационален, и часто несёт убытки.
Но в текущем моменте лучше небольшие убытки, здесь и сейчас, чем большая потеря денег навсегда.
| 
