Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Октябрь 2015  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 97

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Вторник, 23.04.2019, 01:24
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2015 » Октябрь » 29 » На чём лучше зарабатывать.
10:12
На чём лучше зарабатывать.

Эта тема безгранична. Но должны быть некие общие критерии в подходе.

Я решил посчитать свою текущую доходность по ( торговлей это назвать трудно, хотя элементы имеются) скупке длинных ОФЗ за    практически год.

С сентября 14 г, по текущий момент.

Разумеется, в долларах можно было удвоиться и в этом плане я лох.

Но если исключить  экстремальную переоценку в валюте и остаться в рублёвых инструментах,  то просто тупая скупка ОФЗ имеет  на сегодня  такой результат.

Рис.1.

За единицу отсчёта взята текущая гарантированная продажа. Далее её возможный рост, в пределах  незначительных колебаний в 3%.

Как видим, абсолютно гарантированный рублёвый инструмент даёт на сегодня эффективную доходность выше 30%.

А наверное, о такой  рыночной  доходности многие мечтают, пытаясь заработать на мусоре и рисках.

Разумеется, во времени доходность будет снижаться. Облигации от 10 лет.

Но сей факт подтверждает простую мысль, на рисках и мусоре не посидишь, и много не заработаешь.

А здесь при такой доходности, практически не лимитированный объем вложений.

 

Прикрепления: Картинка 1
Просмотров: 808 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/3
Всего комментариев: 21
12 slavik-ru  
Подскажите, пожалуйста, накопленный НКД по ОФЗ налогом облагается?
То есть если купить ОФЗ, уплатить НКД1, через некоторое время продать (до выплаты купона), получив от покупателя НКД2, то нужно ли будет платить налог с разницы НКД2-НКД1 в случает ОФЗ?
Я раньше думал, что с ОФЗ про налог на купоны вообще можно забыть. А тут засомневался...

0
13 Воронноров  
По всем гос. и муниципальным облигациям купон налогом не облагается.
Поэтому размер  НКД не входит в затраты при покупке облигации.
Облагается налогом только разница в покупке и продаже НОМИНАЛА.
НКД 2 - НКД 1 НАЛОГОМ НЕ ОБЛАГАЮТСЯ.

14 slavik-ru  
Спасибо!

Можете еще подсказать, правильно ли я считаю доходность облигаций по формуле:
((Цпогашения-Цпокупки)*(1-НАЛОГ1)+(КДвл-НКДпокупки)*(1-НАЛОГ2))/(Цпокупки+НКДпокупки+СБОРЫ) *365/ДНЕЙвл *100% ?,
где:
Цпогашения – цена погашения облигации (номинал)
КДвл – купонный доход за весь срок владения облигацией
Цпокупки – цена облигации при покупке («тело облигации»)
НКДпокупки – НКД, который вы заплатили продавцу при покупке
СБОРЫ – комиссия брокера плюс биржевые сборы за операции купли-продажи
НАЛОГ1=0,13 (13%) - Налог на курсовую разницу цены облигации
НАЛОГ2=0.13 (13%) - Налог на купонный доход
ДНЕЙвл – количество дней владения облигацией.

Так понимаю, это как раз простая доходность к погашению, которая и отображается в Quike.

0
15 Воронноров  
Нет, не правильно. В Квике отражается эффективная доходность со сложным %, соответствующая  функции ЧИСТВНДОХ,(XIRR)  в exel.Налоги и комиссии она, разумеется, не считает. Они у всех разные.

17 slavik-ru  
Понял.

1. А моя формула применима для расчета простой доходности (доходности без учета сложного процента)?

2. Насколько помню из одного из Ваших постов, эффективную доходность можно расчитать, зная простую доходность годовых. Например для облигаций с полугодовой длительностью купона формула:
(Простая доходность/365*182+1) ^ (365/182). Этот вариант применим как альтернатива функции ЧИСТВНДОХ (XIRR)

0
18 Воронноров  
Ваша формула неприменима в целях расчёта с учётом налога.
Купон и тело облагаются отдельно.

Также, для того чтобы воспользоваться формулой
(Простая доходность/365*182+1) ^ (365/182)
нужно чтобы период до погашения был меньше длительности купона.

0
16 Воронноров  
Для вас, доходность негосударственных облигаций будет считаться так.
Покупка = номинал+НКД +комисс.
Продажа=Номинал + (купон-налог13)
Разница в целях налога = Покупка – Продажа
Ваша доходность  это денежный поток во времени.
Дата1= покупка
Дата2=купон
Дата 3=Погашение + (Купон-налог)

19 slavik-ru  
Спасибо!

Уточните, пожалуйста, здесь:
налог13 - имеется ввиду налог на НКД при продаже или налог на разницу (НКД продажи - минус НКД покупки)?
Разница в целях налога - с этой суммы уже будет расчитываться налог на курсовую разницу тела облигации, да?
И т.е. вы предлагаете считать доходность на каждую дату (Дата2, Дата3, ... и т.д.) отдельно? Я просто при расчетах ориентировался на конечную доходность, после продажи (или погашения) облигации и для этих целей подгатовил формулу...

0
20 Воронноров  
Расчёт простой доходности для облигаций с промежуточными выплатами малоинформативен.
В представленной схеме данные для расчёта эфф.доходности.
Если вы хотите считать простую доходность, то алгоритм будет  таков.
1.Покупка = номинал+НКД +комисс.
2.Налог = (Номинал – покупка)*13%, если (Номинал – покупка)>0
3,Продажа=Номинал  +(купон1-налог)+ (купон2-налог)+ (купон i -налог)….
4.Доход =Покупка-Продажа -налог
5.Доходность = (Доход/Покупка) *365/дней до погашения
6. РАЗНИЦУ ПО НАЛОГУ НКД2-НКД1 ПРИ ПОГАШЕНИИ, ВОЗМЕЩАЕТСЯ В КОНЦЕ ГОДА ПРИ САЛЬДИРОВАНИИ ПРИБЫЛЕЙ-УБЫТКОВ.
ПРИ ПРОДАЖЕ ДО ПОГАШЕНИЯ СРАЗУ!!!!!!!!

21 slavik-ru  
Спасибо!

10 zzg  
Офз с индексируемым номиналом (52001) за последний месяц показала доходность 40% годовых. Офз с переменным купонном показывают доходность около 14 % годовых. То ли государству очень сильно деньги понадобились, то ли какая то подлянка здесь скрыта.

0
11 Воронноров  
Думаю, государевы финансисты всё правильно сосчитали. Попеременному купону будет падать курс. Просто чуть позже.По индексируемым  тоже  в моменте, скорее всего, рыночная неэффективность.Разогнали и дальше стоять будут. На самом деле индексируемые- 52001 не
самостоятельны. Они бегают за дохой обычных. И как всегда, с трендовыми перехлёстами.
Так как многие, как и в акциях,  не представляют себе их реальной стоимости. Играют в рулетку и разводняк.

6 pavelkudryashov  
Хммм, а какие ОФЗ сейчас дают такую доходность?

0
8 Воронноров  
Сейчас уже не те доходности. Они ещё может и будут.Это скупка длинных в течении года.

9 pavelkudryashov  
Понял, спасибо!

5 activeinvestorpro  
Скольжение по кривой доходности?

0
7 Воронноров  
Не совсем. Стандартная нелинейность возникает при приближении терминальных выплат. Здесь терминальная доха бессмысленна. Свыше 10 лет. Тупо изменение в курсе.

3 pavelkudryashov  
Я в последний год смотрел только на краткосрочные ОФЗ - не более 1-2 лет. Доходности сейчас на уровне 9.5-10.5 годовых (колонка Доходность в Quik), не совсем понятно, как получается 30 годовых, не могли бы вы пояснить, пожалуйста.

0
4 Воронноров  
Доходность растёт от изменения курсовой стоимости. Купон разумеется тоже капает.

1 pavelkudryashov  
Не могли бы вы прокомментировать график, что отложено на осях (т.к. не получается понять смысл расчета)? 30% - это доходность в годовых?

Спасибо!

0
2 Воронноров  
Да, по оси ординат эффективная доходность по ЧИСТВНДОХ на сегодня. У меня программка считает. По оси абсцисс "1" это гарантированная продажа моего объёма  в стакане. И далее +3%

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2019