Компании, работающие в рублёвой зоне и имеющие государственный статус, с точки зрения акционерного капитала малоинтересны, и мною давно не рассматривались.

Возможно, пришло время обновить тему, так как жёсткая финансовая политика сделала своё дело, и подсчёт денег стал модным занятием даже у любителей красиво жить за счёт государственной монополии.

Несомненно, в этом вопросе имеются успехи у МРСК Центра и Приволжья.

Входящий денежный поток ощутимо подрос:

Рис.1.

Затраты росли скромнее, что и создало положительный денежный результат вместе с дивидендами.

Рис.2.

Как стало известно, за 18 год начислено чуть больше чем за 17 год, поэтому дивидендная история стала выглядеть так:

Рис.3.

Разумеется, вопрос будущего - мистер «Икс», поэтому можно прикинуть стоимость согласно трём вариантам.

Если просто считать будущие дивиденды в 0,04 р/а, то текущая цена:

(0,04-0,04*13%)/8% = 0,435 р/а.

Если положить, что события будут развиваться по линейному тренду, то цена = 0,86 р/а.

Если построить Zю-модель,

Рис.4.

То цена = 0,54 р/а.

Т.о., все положительные исходы я перебрал, и осталось взглянуть график.

Рис.5.

Коридор возможных событий широк, но в текущем моменте цена тяготеет к верхней границе.

Если политика компании сильно не изменится, а рубль не расплачется от начальственного популизма, то шанс оказаться наверху неплохой.