Форма входа

Поиск

Календарь

«  Май 2019  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 102

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Понедельник, 17.05.2021, 02:34
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2019 » Май » 13 » МРСК Центра и Приволжья.
16:39
МРСК Центра и Приволжья.

Компании, работающие в рублёвой зоне и имеющие государственный статус, с точки зрения акционерного капитала малоинтересны, и мною давно не рассматривались.

Возможно, пришло время обновить тему, так как жёсткая финансовая политика сделала своё дело, и подсчёт денег стал модным занятием даже у любителей красиво жить за счёт государственной монополии.

Несомненно, в этом вопросе имеются успехи у МРСК Центра и Приволжья.

Входящий денежный поток ощутимо подрос:

Рис.1.

Затраты росли скромнее, что и создало положительный денежный результат вместе с дивидендами.

Рис.2.

Как стало известно, за 18 год начислено чуть больше чем за 17 год, поэтому дивидендная история стала выглядеть так:

Рис.3.

Разумеется, вопрос будущего - мистер «Икс», поэтому можно прикинуть стоимость согласно трём вариантам.

Если просто считать будущие дивиденды в 0,04 р/а, то текущая цена:

(0,04-0,04*13%)/8% = 0,435 р/а.

Если положить, что события будут развиваться по линейному тренду, то цена = 0,86 р/а.

Если построить Zю-модель,

Рис.4.

То цена = 0,54 р/а.

Т.о., все положительные исходы я перебрал, и осталось взглянуть график.

Рис.5.

Коридор возможных событий широк, но в текущем моменте цена тяготеет к верхней границе.

Если политика компании сильно не изменится, а рубль не расплачется от начальственного популизма, то шанс оказаться наверху неплохой.

Просмотров: 2504 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 9
9 bobez82   [Материал]
Всё ясно. Спасибо за разъяснения.

4 bobez82   [Материал]
А ден.поток до изм. в обороте здесь используем по причине того, что компания не производственник а посредник? т.е. спекулянт. Верно?

0
5 Воронноров   [Материал]
По причине того, что в 18 году, в виде исключения, значительные изменения в оборотном капитале. Я беру меньшее из двух. ДП до изменения в обороте значительно  меньше чистого ден.потока от операций

1 bobez82   [Материал]
Воронноров, подскажите пожалуйста как вы получили цифру СДП = 0,038 р/акц.? (картинка 2) Какие только уже значения из 4 формы (ОДДС) не подставлял ну ни как не получается 0,038. У меня выходит рост СДП в два раза по отношению к 2017 году. СДП считаю так, СДП=(Опер. ден поток(20057011)-амортизация(13119612))/кол-во акций = 0,06155.

0
2 Воронноров   [Материал]
Ден.поток до изм. в обороте ( 22615,5) – налоги и %( 3 720, 934+1 627,292)=17268 млн.р

Полученные % =  132,299
Итого=17400,299 млн.р.

Далее капекс ( 13 107) млн.р

17400,299  -13 107=4 293 млн.р

Акц=112696,817043 млн.шт

СДП =4 293 /  112696,817043= 0,038 р/а

3 bobez82   [Материал]
Добрый день. Спасибо за ответ.
Но если посчитать по описанному Вами варианту 2017 год то 0,34 на акцию не получается. Почему?  Извините меня за назойливость. За 2017 такой расчет дает 0,0617 руб/акц.

0
6 Воронноров   [Материал]
Получается. В 17 году и ранее, я беру по обычному варианту. ДП от операций, потому что он наименьший.
Но цифра от ДП до изменения в обороте получится такая же.
18420 - ( налоги)  4950 =   13470
+224 %
-9899 капекс
итог =3805
акций=112698
Итог=0,0337

7 bobez82   [Материал]
Ясно. Но откуда Вы берете налогов на 4950? в ОДДС(2017) их 2 735 432 тыс. руб.

0
8 Воронноров   [Материал]
Рядом с налогами, строчка:
проценты уплаченные - 2214656
они тоже не изменения в оборотном капитале, а значит должны быть учтены.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2021