Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Май 2015  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 97

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Четверг, 18.04.2019, 21:51
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2015 » Май » 2 » Монетарный курс рубля. Текущая оценка.
10:44
Монетарный курс рубля. Текущая оценка.

Пока в РФ не будет конкурентного и самодостаточного  внутреннего рынка  полагаться на рубль непрофессионально. Он будет оставаться неконвертируемой, инфляционной и спекулятивной валютой.

Посему, приходится делать доморощенные оценки его курсовой стоимости.

Разумеется, они очень приблизительные, с огромным количеством допущений.

Но других нет и быть не может.

Метода оценки проста.

Пытаемся оценить,  сколько в стране валюты, которую можно реализовать на рынке.

Далее, оцениваем,  сколько в стране рублей, которые могут быть направлены на покупку валюты.

 Их отношение и даст ориентировочный монетарный курс.

На 01.04.15 г., в РФ,  без ЦБ, было валюты  на 16045 млн.р.

Курс бивалютной корзины на ту же дату = 59,63 р.

Итого: 269 млн. бив.единиц.

На балансе ЦБ = 309 млн. долл. Будем считать, что в его реальном распоряжении, за исключением  неснижаемого остатка, порядка 180 млн. бив. един.

Т.о. в стране = 269 + 180 = 449 млн. бивалютных единиц.

За пределами ЦБ, в банковской системе, на ту же дату, было = 27961 млн.р.

Следовательно, монетарный курс по этим данным  = 27961 / 449 =62 р./ бив.ед.

Можно считать это максимально возможным значением на сегодня.

Т.к. значительная часть денег используется для взаиморасчётов внутри рублёвой зоны, то в качестве второго расчёта логично взять данные  по депозитам.  Т.к. именно они используются к качестве накопления, и представляют собой резервы, или рыночный результат.

Депозитов в инвалюте было на 01.04.15 = 9793 млн.р. или по курсу =164,2 млн.бив.ед.

У ЦБ резервы всё те же =180  млн.бив.ед.

Итого = 344,2  млн.бив.ед.

Рублёвых депозитов в системе = 20448 млн.р.

Следовательно, монетарный курс по этим данным  = 20448 / 344,2 =59,4 р./ бив.ед.

Приблизительные данные по монетарному курсу нам теперь известны и дальнейшие события, скорее всего, будут происходить в этих рамках.

Помимо монетарного соотношения есть множество факторов, отклоняющих курс.

Это приток - отток валюты, процентные ставки и инфляция.

Отток валюты, независимо от причин, продолжается. И вряд ли в обозримой перспективе РФ, станет страной стабильного ввоза, а не вывоза капитала. По многим причинам.

Также, по многим причинам, я считаю цель ЦБ по снижению инфляции в 17-18 гг. до 4 % малореальной. Для этого должна быть другая экономика.

И на сегодня, ЦБ не столько борется с инфляцией, а, как и ранее, с валютным курсом.

Это совсем не одно и то же.

Его грандиозную борьбу видно по:

Рис.1.

Который гласит. Граждане сдавайте валюту. Сжатие денежной базы, или денег в обращении в реальном секторе, понуждает граждан, и прочих, сливать накопления.

Теперь о соотношении % ставок и инфляции.

Оно уже тоже становится не в пользу рубля.

Допусти, я легко могу на сегодня, открыть депозит в долларах, в среднем по 6 %.

При долларовой инфляции, в пределах 3%, это аналогично по сберегательной способности, на сегодня, депозиту в рублях под 22-24%.

По оценкам ЦБ инфляция в 15 г. будет в рамках 12%.

Рублёвые депозиты, таких возможностей уже не дают.

Разумеется, у рубля и доллара разная покупательная способность.

Но сберегательные способности это компенсируют.

Понятно, что значительные ресурсы под 6% в валюте не разместишь. 3-4%.

Но в данном случае, волнует персональная кочка зрения.

Хотя, если выйти на рынок корпоративных евробондов, то и там есть возможность  разместить валюту под хороший %.

Стратегически, гражданину на сегодня, выгоднее валютные депозиты.

Их сберегательные и инвестиционные возможности превышают любые иные рублёвые инструменты.

Средние дивиденды по акциям в рублях примерно равны доходам по валютным вкладам.

А их риски несопоставимы.

И в довершении пропагандистский прикол из наших СМИ.

Прочёл на банки.ру.

 

http://www.banki.ru/news/lenta/?id=7970274

«Тодд Вудд: у США есть причины бояться обеспеченного золотом рубля.»

Пока, вместо того чтобы заниматься реальными внутренними проблемами, у нас будут разносит по кочкам такую чушь, лично мне, ещё больше хочется избавиться от  обеспеченной идеологическим поносом рублёвой массы.

Прикрепления: Картинка 1
Просмотров: 1494 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/2
Всего комментариев: 6
5 9097780  
Спасибо за статью.
С большей частью исходных данных я разобрался, но остались вопросы по поводу некоторых из них.


Цитата
На балансе ЦБ = 309 млн. долл. Будем считать, что в его реальном распоряжении, за исключением  неснижаемого остатка, порядка 180 млн.
бив. един.
Где посмотреть этот неснижаемый остаток?


Цитата
Депозитов в инвалюте было на 01.04.15 = 9793 млн.р.
Рублёвых депозитов в системе = 20448 млн.р.
Откуда берутся размеры этих депозитов?

0
6 Воронноров  
Неснижаемый остаток я взял на глазок. Это было допущение. Существуют различные международные рекомендации по размеру резервов. Я их не изучал. Там
много параметров.  ЦБ радикально снижал размер резервов весь 14 год. Примерно на 35 %. Понятно, что больше чем ещё в 2 раза, их снизить вряд ли возможно.Отсюда и цифра. Кстати она близка к нормативной цифре в 188 млн.д., которую потом называла глава ЦБ. Так что угадал.Остальное взято с сайта ЦБ на 01.04.15. http://cbr.ru/statistics/?PrtId=sors

3 Bob  
в альфабанке депозит можно открыть по интернету (все для вашего удобства!). так что бумаг вообще нет, не говоря о подписях. Не стоит так делать?
До сих пор все соблюдали.

0
4 Воронноров  
В Альфе можно, наверное. Этот не пропадёт. Но вообще, бумагу стоит иметь.
Если банк крякнется вместе с сервером, а случаи были, то АСВ возвращает деньги по первичным документам. А если их нет, то и суда нет.

1 Bob  
году в 2008 положил на депозит трохи баксов под около 6%. а через год ставка ЦБ снизилась, и банк своей волей снизил %% до трех:(

0
2 Воронноров  
Сейчас не 2008 г. Всё по-хуже. Ставка прописывается в договоре банковского вклада.
Изменить ставку по договору банк не может. Это судебное дело.
Допустим сегодня, можно положить под 7,25%  во Внешпромбанке. С ежемесячной капитализацией и пополнением. И т.д. Через год, возможно, будет меньше.
В Банкирском Доме можно положить под 6,5%. На 3 года. При этом неограниченно снимать и докладывать.
Интересные предложения по валюте всегда есть.
Но даже 3% это самая большая доходность 10 летних Штатовских трежерей. Так что, все одно, не в убытке.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2019