В современном мире, когда деньги  имеют кредитную основу,  финансовая система по определению пирамида или пузырь. Впрочем, как и само понятие рынок. А, если ещё шире, как и само явление «жизнь на Земле».

Взглянем на рынок с самого верха, обращаясь к финансовой статистике и  процессам, происходящим на макро-уровне.

График денежного агрегата М2, Широкой денежной массы и денежной базы.

Картинки 1,2,3,4,5.

Вооружившись экзелем можно посчитать, что эффективная ставка роста ден.базы за 4 последних года = 8,7%.

Широкой денежной  массы = 15,8 %.

Разница почти в два раза.

Если же взять разбивку по годам в % от  данных 01.10.14 г., то заметим:

1. Д. база

14 г= 9,1 %

13 г = 17,5 %

12 г = 9,1 %

11 г = 4 %

2. Широкая д. масса

14 г= 9,1 %

13 г = 17,5%

12 г = 18 %

11 г = 18,7 %

 Построим совмещённый график по этим процентным изменениям.

Картинка 6.

Наблюдаем процесс сильного сжатия денежной массы в 14 году. Сжатие денежной массы в традиционном для рынка смысле означает рецессию и прекращение экстенсивных  экономических процессов. Это нормальное и обычное природное явление. Деревья не растут до небес и нужны в своих естественных  размерах, как и всё сущее.

В нормальном зрелом состоянии любое явление по завершении экстенсивного роста  стремится к равновесию и внутреннему развитию.

    Во многих развитых странах давно нет экстенсивного роста ВВП и прочих натуральных показателей. Движение направлено в сторону повышения качества уровня жизни,  потребления,  создания устойчивой социальной среды. Общество стремится накапливать и сохранять свои сбережения в  нематериальных ресурсах, в знаниях, технологиях и т.д.

В финансовых показателях это выражается через дефляционные процессы. При этом рост   денежной базы  обгоняет рост  денежной массы.

Например, аналогичные данные по ЕЦБ.

Картинки 7 и 8.

Зачем это всё знать биржевому трейдеру, инвестору и аналитику.

Биржевая цена это баланс спроса и предложения.

Избыток свободных денег,  возникающий при сжатии денежной массы, неизбежно устремляется в любые финансовые инструменты.

В развитых странах это в первую очередь фондовый рынок.

Именно в такие периоды дефляции, надуваются все биржевые пузыри.

 В странах с квази-рынками, не способными создавать конкурентную внутреннюю среду,

все свободные деньги бегут за границу, либо в иностранную валюту.

Сегодняшнее вздутие биржевых цен на инвалюту имеет под собой именно эту основу.

Если тенденция падения темпов роста денежной массы сохранится, то можно спрогнозировать наступление в РФ эпохи биржевых и товарных пузырей.

Когда самые невероятные товары или биржевые инструменты вдруг начнут демонстрировать «пир во время чумы».

Например, уже опять резко подорожала гречка. Кто-то, греет цену.

Возможно, очередь дойдёт и до акций. Все предпосылки можно уже увидеть на графиках.

Посему, реальный фундаментальный анализ на бирже, так часто неэффективен.

Безумие толпы и избыточных денег нагреет цену на любой мусор.