Итоги не задались, и нет истории печальнее на свете.

За год размер счёта потерял 7,8%. Но этим дело не ограничилось, с меня сняли НДФЛ по полученным купонам, увеличив мои потери до 8,5%.

Прекрасная реклама вложений в  длинные государственные облигации, когда правила налогообложения легко меняются в худшую сторону, а пузырь   долгового рынка лопается под натиском инфляции. 

Особенно очаровательно это смотрится в отношении значительно выросшего индекса ММВБ.

При этом налоги можно было бы и ликвидировать простым манёвром по продаже в убыток  и покупке вновь в конце года.  И кое-где я так и поступил. Но в общей массе это не мой случай, большая часть была куплена дешевле и ранее трёх лет назад.

Осталось это описать посредством графиков и цифр, проследив историю и сделав сравнительный анализ. А также рассказать про результаты торговли акциями.

Далее про инструменты для оценки.

Несмотря на то, что индекс ММВБ является неким «сферическим конём в вакууме», ничего лучше предложить невозможно. В последнее время, вместе с появлением на бирже ПИФов от ВТБ и Сбербанка (VTBX and SBMX) , он стал более осязаем и доступен. (Я, кстати, торгую оба.)

Это индексы полной доходности, включающей дивиденды.

Возвращаясь к сравнениям с индексом ММВБ в прошлые годы, надо обязательно отметить, что они были некорректны. Дивиденды не были учтены.

Теперь появилась возможность исправить эту ошибку, оценив своё ничтожество в попытке обогнать идеальную простоту индексной стратегии.

Рис.1 и 2.

На рисунках 1 и 2 мои результаты совместно с индексом (простым  и с дивидендами) в виде ежегодных темпов роста и нарастающим итогом.

Теперь о торговле акциями.

Я возобновил активную торговлю в 20 году, когда % ставки по облигациям ушли с моей точки зрения в нереальную область.

Разумеется, размер оборачиваемых ресурсов ничтожен и не в состоянии  повлиять на общий результат. Тем не менее, торговая стратегия, построенная, кстати, по методу, заложенному в формирование  индекса, нацелена на постепенное увеличение количества акций по мере снижения их относительной стоимости.

Когда я пишу, что стратегия торговли построена по индексному методу, это не означает отбор инструментов  в соответствии с их индексной оценкой.

Бумаги я отбираю сам, исходя из текущих представлений об их надёжности и возможных торговых рисках.

В частности акции банков и Яндекса я пока не торгую, считая торговые риски по ним избыточными. Зато крайне приветствую  торговлю ПИФами на индекс ММВБ, считая её наиболее перспективной.

Когда я упоминаю, что торговая стратегия построена по индексному  методу, это означает именно саму стратегию торговли.

Покупки идут вслед за ценой вверх, частично фиксируя прибыль в случае сомнения в продолжение темы.

Падения игнорируются, и падающие акции не выкупаются снизу. Разумеется, всегда присутствуют нюансы и частные случаи, но я излагаю суть  в общем виде и в абстрактной форме.

Далее о результатах.

Очень трудно оценить реальные торговые успехи, это ещё более «сферический конь», чем индекс.

Посему я представляю это с различных точек  зрения.

Если взять налоговый отчёт брокера, то по нему всё изумительно.

Доход до налога за год  составляет 12,3% от стоимости активов. Но это, ни о чём не говорит.

Любая торговля требует резервных денег  и если их учесть, доходность падает к 6,6%.

Но и это не всё. Данные по отчёту не учитывают изменения текущей курсовой стоимости.

Если посчитать результат с учётом переоценки, то он становится 4%.

Так какая у меня доходность от  торговли за последний год?

Разумеется, результат  за  какой-то промежуток времени не отражает ничего, гораздо важнее, что  на длительной дистанции торговля позволяет получать свободный денежный поток с минимальными рисками, предсказать которые в длительной перспективе невозможно.

Риск  и доходность это две стороны одной медали, которая не всегда светит золотом, и большинство публичных «гуру» в этом вопросе продают пустоту и случайность  вчерашних дней.