Компания Газпром нефть одна из немногих, имеющих перспективу, несмотря на выходящий за привычные границы рост.

Разумеется, это стечение обстоятельств, тем не менее, всегда интересно «порулить» неопределённым будущим.

Вероятнее всего почти весь рост входящего денежного потока уже сделан.

Рис.1

Но у свободного денежного потока всегда чуть лучшие перспективы вследствие сокращения кредитной нагрузки. Поэтому многое зависит от управленческих решений и инвестиционных планов, которые мы не знаем.

Как видим из рисунка 1, дивиденды могут быть и выше 50 р/а.

Разумеется, это всё выполнимо при сохранении текущих обстоятельств и тенденций.

Как известно, погода хорошо предсказывается в устойчивых состояниях.

При бурном движении воздушных масс это безнадёжное занятие.

Наиболее интересным и неопределённым моментом в последней отчётности является получение 104 млрд.р. за некие основные средства. Это весьма значительная сумма, равная последним выплаченным дивидендам.

Есть мнение, что это денежная компенсация за передачу объектов недвижимости между Газпромом и Газпром нефтью. В любом случае, получение денег всегда позитивный момент, хотя и добавляющий вопросов и неопределённости относительно их судьбы.

Текущая оценка рынка предполагает будущие дивиденды в 35 р.

Рис.2.

Вариант вполне реалистичный, несмотря на то, что визуализируя историю, это представляется фантастичным.