Газпром демонстрирует баснословные результаты деятельности.

Рис.1

На рис.1 денежный поток до изменения в обороте. Цифра за 21г – прогноз, как 4/3 от отчётности за 9 мес.

Открытым остаётся лишь вопрос, чем компания сможет поделиться с акционерами и насколько это будет устойчиво.

Пока часть доходов зависает в дебиторке,  ввиду значительного роста поставки, но трудно предположить, что эти деньги вскоре  не будут получены.

Рис.2.

На рис.2  свободный денежный поток, посчитанный от двух баз. До и после изменений в обороте. Разница это по большей части зависшая дебиторка.

Последние цифры за 21 год также прогнозные, исходя из 4/3 от 9-месячной отчётности.

На сегодня руководство обозначило заработанные дивиденды в 29 рублей. Экстраполяция этой цифры на год даёт 40 р.

Рис.3.

На рис.3 див. история.

Ситуация не вполне ординарная, но вывод о том, что в акции имеет смысл задержаться очевиден. 

Биржевая цена находится под прессом противоречий ожидаемых дивидендов с одной стороны, и резко выросшей цены совместно с негативными представлениями о смене вектора мировой денежной политики с другой. 

Рис.4.

Акции имеются у меня в наличии в скромном количестве, примерно по средней цене 277,5 рублей.  Увеличивать размер позиции пока не планирую, т.к. это поднимет среднюю, но в случае продолжения активного роста, разумеется, в стороне не останусь.