Цены на сырьё стремительно меняются, что делает прогноз   безнадёжным занятием.

Соответственно и котировки  акций, пытаясь угадать будущее, значительно отклоняются от имеющихся и запаздывающих цифр отчётности.

Подобные всплески волатильности нечастое, но регулярное явление, хорошо предсказуемое в общих чертах и всегда неизвестное в деталях.

По имеющимся у меня расчётам дивиденды за 20ый год не должны превысить 11р.

Соответственно, при текущей стоимости денег цена акции не может далеко убегать от 175 рублей.

=11 / 6,3% = 174,6 р/а.

Следовательно, имеющееся  отклонение в 21%  целиком относится к области ожиданий, что, несомненно, создаёт риски.

Рис.1.

С технической точки зрения картина выглядит идеально. Достаточно продолжительные колебания с небольшой  амплитудой  вокруг параболического тренда разродились сильным импульсом.

Пока нет оснований полагать, что цена повторит поход вверх. Скорее будет находиться ниже тренда или вокруг него.

Возвращаясь к цифрам отчета, стоит отметить значительное ухудшение финансового самочувствия.

Резко выросли заимствования  и сократились ликвидные активы. В сумме это даёт рекордную динамику непокрытых обязательств.

Рис.2.

Их отношение к получаемым доходам создаёт риски,  не предполагающие дивидендной щедрости.

Результаты расчёта допустимых к изъятию средств на

Рис.3

Возвращаясь к началу изложения и резюмируя вышесказанное, отмечаем высокий уровень противоречий между имеющимися данными и представлениями об их будущем.

Это, кстати, наглядно демонстрирует,  что знание фундаментальных факторов почти ничего нам не добавит в плане целесообразности текущих действий.

И что сегодня делать честному и знающему инвестору? Как обычно покупать, или как обычно продавать, или подождать? 

И по большей части все наши гадания сведутся к обычной метафизике технического анализа.

Например, относительно будущих дивидендов.

Исторически они хорошо описываются линейным трендом.

Рис.4.

Тогда цена акции = 284 р.

Но никто нам этого не обещает и можно нарисовать «научно» - изящное будущее  вполне соответствующее   сегодняшней цене.

Рис.5.

Это всё к тому, что торгуя на бирже никогда нельзя основываться на представлениях о будущем, в том числе и своих.

Однако  схема действий должна быть логична и последовательна  в длительной перспективе и учитывать любой сценарий.

Научиться этому труднее всего.

Акция у меня продолжает торговаться с крайне скромным положительным результатом.

При столь резком возврате цены к 180 рублям я оставался при своих.

Но дальше, основываясь на представлениях о будущем, резко сократил торговую позицию, а вместе с ней и доходы.

Если цена также резко вернётся к 180 рублям, то, наверное, я поступил не очень глупо.

Но кто об этом сейчас знает?