Не секрет, что многие страны стремятся снизить курс своей валюты, дабы защитить внутренний рынок.

Кстати, это одна из основных причин  по которой доллар вечно зелёный.

В основе таких действий лежит стремление к внутренней социальной стабильности.

Значительная внутренняя безработица и конкуренция порождает избыточные противоречия разрывающие общество.

И в большинстве случаев все действия властей направлены на снижение этих противоречий.

Можно попытаться сформулировать перечень условий для вечно зелёной валюты.

     Это должна быть валюта  дающая возможность хранить и увеличивать в ней финансовые резервы. Её курс должен быть достаточно стабилен, а ликвидность и возвратность средств не подлежать сомнению. Это должен быть общепризнанный инструмент, в котором ведутся расчёты  с развитой системой  индикации цен  посредством биржевых инструментов.

Так как единой общемировой валюты создать на данный момент невозможно, то существует корзина из пяти конкурирующих резервных валют, основные из которых доллар и евро.

Осталось сформулировать, какие ещё существуют дополнительные аргументы при выборе, дабы понять логику развития событий.

Подсказку могут дать и статистические наблюдения. 

Немного графиков по платёжному балансу зоны Евро и динамики Евро/доллара.

Рис.1,2,3,4.

Из рисунков видно, что в 9-11 годах начался рост текущего счёта и одновременно падение финансового счёта.

Еврозона активно экспортировала и финансы из неё вывозились.

Результирующая статья, в виде ошибок и пропусков не имеет значительных размеров.

При этом, достигнув пика стоимости к доллару в 2007 г. евро неуклонно снижался до наших дней.

 Какие из этих данных можно сделать выводы.

Главное это то, что курс валюты и её популярность не зависят от положительного счёта текущих операций. А именно это, самое распространённое мнение.

Если одновременно, взглянуть на отрицательный  счёт текущих операций   США, то можно сделать вывод, что всё обстоит ровно наоборот.

А так как финансовый счёт, в обоих случаях идёт в противофазе с текущим, то остаётся сформулировать критерий популярности валюты.

Страна, желающая иметь распространённую резервную валюту, должна ввозить больше, чем вывозить материальных ресурсов, и одновременно,  иметь развитой финансовый рынок, на котором можно было  размещать иностранный капитал.

При этом критерием популярности валюты служит т.н. величина «ошибок и пропусков», т.е. тех денег, которые  минуя официальные статистические регистры, разлетаются по странам, карманам, городам и весям.

Теперь, как это логично объяснить. В стандартные представления о предмете это не укладывается.

Опять напрашивается вывод, что величие страны зависит не столько от её возможности производить материальные ресурсы, сколько от способностей к внутренней самоорганизации.

При прочих равных, именно способности к генерации нематериальных и творческих ресурсов определяют лидирующее положение.

Как это перевести в финансово-экономическую плоскость.

Если мы вспомним, кто может, опыт СССР  прошлого века, или Китая нынешнего, то их основной гордостью был объём производства ВВП на душу населения.

Получит ли душа этот ВВП, и из чего он состоит, всегда скромно умалчивалось, и продолжает, никак не идентифицироваться.

Меж тем, как именно это, и определяет  решение.

Совковая производственная гордость имела мало потребительских товаров и не была способна к нормальному распределению.

Товар гнил на базах и складах, а страна, с кпд в 5% работала на помойку.

В марте, в Питере, кончалась картошка, при избытке её производства. Про прочие потребительские товары лучше не вспоминать. В деревнях, банально, не было хлеба, т.к. им кормили скотину.

При том, что производство и ВВП хорошели от года к году.

Исторический опыт тотального администрирования, планирования, монополизации  и «вертикализации», имел сокрушительное поражение.

Нечто аналогичное можно наблюдать и сейчас.

Формы уже не те, но идеи те же. И что самое интересное, эти идеи очень популярны и широко тиражируются.

Глубоко въевшийся, кармический, культурный дефект.

Теперь о странах имевших успех.

Несомненный лидер это США, где главным фактором  успеха стали сочетание жесткой внутренней конкуренции  и развитой кредитно-финансовой системы.

Если осмыслить, обобщив эту конструкцию, то она создаёт максимальные возможности для качественного перераспределения ресурсов. Конкурентный рынок даёт адекватную цену, исключает монополизацию, создаёт горизонтальную и многоуровневую систему отношений,  а кредитные деньги служат инструментом перераспределения .

В итоге получается гибкая ликвидная система с огромным количеством отрицательных обратных связей.

При этом развитие информационных технологий дополняет возможности для анализа тенденций и их прогнозирования.

Т.о. создаётся новая информационная цивилизация переводящая общество на другую ступень развития.

Подобная структура не нуждается в избыточном экспорте ресурсов, а наоборот, способна переваривать избыточный импорт. Т.к. главная функция системы способность к оценке и качественному перераспределению, то её ёмкость, и способность держать внутренние противоречия или разности потенциалов, максимальна.

Соответственно и выше потенциал творческих ресурсов, способных решать  противоречия и создавать новые и перспективные идеи.

Т.о. становится понятно, почему все радостно  кормят  США, за зелёную туалетную бумагу. Такова диалектика валютных войн.

Кстати, Россия активно впряглась в этот процесс, гордясь своим экспортом, ограничивая импорт  и монополизируя рынки.

Это результат её внутренних проблем и плохой знак  для перспектив рубля.

Но тема про перспективы Евро и продолжим по ней.

Европа значительно отстала от США в вопросе понимания сути кредитных денег.

Понимая важность конкурентного рынка европейцы, по-прежнему, живут мифами о грядущих ужасах инфляции. Несмотря на прогрессирующую дефляцию.

К тому же, уровень культурного развития стран Еврозоны, очень различен.

Явно, что отдельные её члены не разделяют общие ценности и не готов создавать соответствующий уровень отношений.

С принятием их в зону Евро явно поторопились. Если бы Греция, оставаясь членом Евросоюза, сохранила бы свои драхмы, то и текущих проблем с ней    не было.

Обвалилась бы драхма к евро  и всё. Пришлось бы больше работать и меньше потреблять, а не устраивать левацкие революционные истерики с поиском виноватых марсиан.

Также в зоне Евро есть существенные организационные недостатки.

Евро на всех один, а бюджеты разные. Это порождает межстрановые противоречия и разрушает единство управленческих решений.

Далее  следует отметить ещё один системный дефект. Эффект качественного перераспределения через кредитную систему возникает при кредитовании через бюджетную систему. Т.к. деньги проходят через потребителя, который голосует и делает выбор.

Именно так, дела обстоят в США. ФРС кредитует бюджет, и деньги, разлетаются через бюджетную систему к широкому потребителю.

ЕЦБ активно  кредитует банки. А это кредитование производителя.

Т.о. система перестаёт нести качественную перераспределяющую функцию.

Кстати, аналогичная проблема в РФ. И я на неё уже указывал.

Кредитуя банки через механизм РЕПО, ЦБ, вместо перераспределения ресурсов по широкому кругу, через потребителя, получает их концентрацию у спекулянтов и эффект финансовых пузырей.

Это худший вариант, извращающий суть кредитных денег.

Достаточно ограничить форму залога только гос.облигациями и проблема будет решена.

Но в голову это, почему-то, никому не приходит.

Возвращаясь к Евро.

В подробной статистике я не разбирался, но

судя по заявлениям главы ЕЦБ, и глядя на график денежных агрегатов, можно сделать вывод о некоторой смене представлений   и тренда.

Рис.5 и 6.

ЕЦБ начал активно бороться с дефляцией и увеличивать баланс, стремясь усилить функцию перераспределения.

Это предполагает большее доверие к Евровалюте, рост внутреннего потребления и  финансового рынка.

Скорее всего, экспорт сократится, как и отток капиталов.

Курс к доллару, вероятнее всего, откорректируется вверх, и валюта начнёт расползаться по соседним странам и карманам.

Впрочем, процесс этот длительный, годы, и все успеют поучаствовать.