Отчёт опубликован, и это повод вспомнить, подкорректировать прошлые прогнозы.

В историях со значительным сдвигом параметров, лучше всего, работает Zю-модель.

Пока, по Алросе, это подтверждается.

Последний обзор был здесь:

http://fondmarket.ucoz.com/blog/alrosa_3mes17g/2017-06-11-395

Из последних данных можно спрогнозировать, что доходы компании упадут к прошлому году процентов на 40.

Рис.1.

За 17г, на графике, прогноз.

Половина чистой прибыли, по которой платятся дивиденды, вероятнее всего, не превысит 6 р/а.

Рис.2.

В связи с этим, линейный тренд из прошлого поста, проведённый к дивидендной Zю-модели замечательно вписывается в происходящее.

Рис.3.

Около 6 р дивидендов за 17г, он и предполагает.

Остальные показатели тоже просели, но вполне обеспечивают предполагаемые дивиденды.

В связи с этим встаёт вопрос цены.

Если политика компании радикально не изменится и всё пойдет по прежнему сценарию, то будущие успехи тянут на цену в р-не 130р.

Рис.4.

Рынок, пока, в это не верит. Много текущего негатива. Да и в предложенной модели, реальная длина волны неизвестна, она просто взята от нуля дивидендов в 2009 году. Вероятнее всего, она должна быть продолжительней.

Поэтому можно вспомнить про ранее упоминавшиеся астрологические мистерии, и перейти к более общим абстракциям.

Все финансовые циклы в РФ плотно завязаны на курс доллара, который с регулярностью в 15 лет устраивает «сдвиг по фазе», и разницу процентных ставок возврата капитала по ОФЗ.

За неимением других надёжных ориентиров этим и воспользуемся, нарисовав волну длиной в 15 лет.

Рис.5 и 6.

Такой сценарий даёт цену в 108р. Что вполне вероятный вариант, имеющий исторические прецеденты.

Рис.7.

Обобщающий вывод, возврат к 108р реалистичен. Это вопрос времени.

Как превратить время в деньги это вечное домашнее задание всем биржевым профессорам.