Упоминания про Мечел, всегда подразумевают, что это про преф, так как обыкновенные акции никакого интереса не представляют.

Отчётность слабая, но не настолько, чтобы впадать в панику. Возможно, что результат будет на уровне 15-16 годов, а дивиденды близкие к нулю.

Многое будет зависеть от условий дальнейшей реструктуризации долга компании, которая неизбежна. Так как отдать она его не сможет, а проценты вполне способна обслуживать. На сегодня, не так много стабильно платящих заёмщиков, а Мечел в последние два года выдавал рекордные надои.

Несмотря на проблемы, положительная динамика балансовых показателей сохраняется.

Непокрытые обязательства, хоть и с замедлением, но снижаются.

Рис.1.

Кредитная нагрузка также сокращалась.

Рис.2.

Свободный денежный поток, в годовом (удвоенном) варианте, пока выглядит так:

Рис.3.

Остальное будет зависеть от ценовой конъюнктуры, которая снижается.

В перспективе это ... Читать дальше »