Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Январь 2017  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 94

Статистика


Онлайн всего: 2
Гостей: 2
Пользователей: 0




Вторник, 18.12.2018, 14:59
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2017 » Январь » 4 » Скромные итоги 16 г.
18:26
Скромные итоги 16 г.

Год прошёл, пора взять в руки счёты и подвигать костяшками, подбивая итоги.

Главное, чем я занимался в  этом году, это избавлялся от всех рисков.

В то время как рынок рос, вовлекая в себя всё новые героические деньги и беря повышенные риски, я  их продавал.

Нет, это были не акции. По акциям у меня копеечный  мелкий оборот, на деньги брокера, с максимально коротким сроком удержания позиции.

Акции   на нашем рынке это удел спекулянтов, главным образом иностранных, соревноваться с которыми в размере глупости  мне не к лицу. 

Да, у меня не тот размер глупости, чтобы в это лезть.

Хочется спокойно жить, не разглядывая каждый день,  с тревогой, свои текущие позиции.

Меня кормили облигации.

Фундаментально, все риски в экономике и финансах были известны.

Гадать, кого эти риски настигнут, и кто упадёт, занятие бесперспективное.

Лучше, по заветам великих Магов, просто оказаться в другом, параллельном пространстве, наблюдая эти страсти со стороны.

Дефолт настиг многих.

Татфондбанк, АКБ Пересвет, Трансэро, Мечел, ДВМП, ГЕОТЕК Сейсморазведка, Мир мягкой игрушки, СУ-155, Внешпромбанк, Авиакомпания ЮТэйр, Банк Связной

и т.д.

Денег потеряно немеряно.

Где-то безвозвратно, где-то повезло больше и обязательства перенесены в будущее, со значительной потерей доходности. 

К счастью, этот кризис я встретил с   опытом предыдущего, и ошибок не повторял.

У меня были рискованные позиции в Татфондбанке, Трансаэро, Мечеле, ГЕОТЕК Сейсморазведке, РСГ-Финансе.

Отовсюду  я вышел заранее, и не пострадал.

На сегодня, почти весь счёт состоит из долгосрочных ОФЗ, и облигаций около государственных    эмитентов.

Осталось посчитать финансовый результат.

Так как риски активно продавались, то меня настиг налог - НДФЛ, жестко и больно.

На

Рис.1.

его динамика в течении года.

Поэтому доходность посчитаю в двух вариантах. С налогом и без.

Заодно, напомню, как это делается.

EXEL, функция ЧИСТВНДОХ.

Пример ниже.

 

ЧИСТВНДОХ

 

 

 

дата

 

 

 

 

01.01.2016

 - ХХХХХХ

входящие средства 01.01.16

 

 

06.04.2016

 - ХХХХХХ

ввод

 

 

30.11.2016

  ХХХХХХ

вывод

 

 

31.12.2016

  ХХХХХХ

исходящие средства 31.12.16

 

 

 

 

 

 

 

Результат

0,26128

 

 

 

 

Без налога эффективная доходность = 26,1%.

С налогом = 24,2 %.

Думаю, что будущий, 2017 г., будет совсем беден на мои рублёвые доходы, но зато не так плох на валютные, как 14-ый и 15-ый.   

Буду грустить, и гордиться доходами в СКВ. 

Прикрепления: Картинка 1
Просмотров: 806 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/2
Всего комментариев: 14
9 ugrumij  
Добрый день. Интересно ваше мнение о еврооблигациях, как альтернатива вкладу в банке. Доходность к погашению выше чем во вкладах, лоты по 1000
долларов (те, что раздроблены и моно приобрести на ММВБ), а если
держать более 3 лет то можно и исключить влияние НДФЛ,связанное с
"валютной переоценкой".
С уважением, Константин.

0
10 Воронноров  
Наверное, это интересная в будущем тема, но главную проблему вы сами описали."Валютная переоценка". Если добавить НДФЛ на купоны и комиссии, то вклады становятся предпочтительней.

3 Bob  
[l] но зато не так плох на валютные, как 14-ый и 15-ый. [r]
А в каких инструментах (если не секрет)?

0
4 Воронноров  
На  бирже у меня только рублёвые активы. По отношению к доллару рубль падал более чем в 2 раза.
Даже если я в рублях заработал 30%, то в долларах потерял бездну.
Инструменты, в основном, облигации.
Правда, много  было   корпоративных, с короткими сроками погашения.
На них-то я деньги и делал.
Как ставку подняли до 17% , и длинные ОФЗ рухнули, так я  переключился на них.
За пределами биржи много долларов купить не успел по хорошим ценам.
Не ожидал, что нефть и рубль так катастрофически рухнут.
Да и не смог бы, чисто по техническим причинам.
Поэтому в валютной оценке я выглядел бледно.

5 Bob  
《в валютной оценке я выглядел бледно》
Это да,мои потери аналогичны wink
Но что питает надежду на валютные доходы 17го?

0
6 Воронноров  
Предполагаю, что жёсткая денежная политика ЦБ и  разрыв по процентным ставкам в рублях и долларах сохранятся, хотя и немного сожмутся.
А доллар сильно не вырастет. Думаю, его равновесная цена будет в р-не 57р. Соответственно, во времени, разница между доходами в рублях и валюте будет сокращаться.

7 Bob  
Главное теперь не прошляпить 32й год biggrin
http://fondmarket.ucoz.com/blog/dollar_zju_model/2016-

0
8 Воронноров  
Так как  я всё равно прошляплю, то использую примитивную стратегию кэрри-трейда.
На часть своих рублёвых доходов покупаю валюту.Разумеется, стараюсь подешевле.
Думаю,  что ниже 60р уже не страшно.
Результат всё равно будет усредняться.  Разумеется, размещаю всё это на вкладах в банках. Также полезно посматривать на финансовую статистику США, чтобы понимать скорость обесценения доллара.
Ставки в наших банках по валюте, перестали быть адекватными и это начинает превращаться в проблему, так как создаёт отток валюты из
страны в зарубежные активы.

11 Максфактор  
Я, возможно, какую-то глупость спрошу, прошу прощения заранее, но мне непонятно: если мы уверены что рубль будет устойчив, $ пойдет в район 57 и каких-то особенных скачков курса не ждем в ближайшие годы + ставки по рублевым активам (хотя и будут падать, но все равно) будут выше чем ставки по валютным инструментам = вопрос: зачем нам вообще сейчас думать о долларах/долларовых активах?
Или тут все в контексте "32"ого года? - т.е. рано или поздно резкая девальвация рубля повторится, и т.к. "словить" эту ситуацию мы, скорее всего, опять не сможем, то нужно уже сейчас постепенно вкладываться в валютные инструменты, тем более что "разница между доходами в рублях и в валюте будет сокращаться". Такая логика что ли?

0
12 Воронноров  
Ваш вопрос совсем не глупость. Рынок всегда есть противоречие и непредсказуемость, а гарантированно уверены в нём,  могут быть только имбецилы. Доллар это резервная валюта, а рубль нет, и этим всё сказано,поэтому диверсификация резервов это такая же необходимость  как обычная страховка.Да, у меня серьёзные сомнения в перспективах сильного доллара, и возможно, я их изложу в одном из постов.Но это не отменяет необходимость иметь валютные резервы.  К тому же, морально, мне это сделать проще. ЦБ с АСВ, принудительно конвертировали мой валютный вклад в одном из банков, по очень неплохому курсу, отняв у него лицензию.
Я его до сих пор   полностью не откупил. Восстанавливаю его по копейке.
А в остальном да."разница между доходами в рублях и в валюте будет сокращаться"!
И принудительная девальвация рубля вполне возможна. Бенефициаров этого процесса много.

13 Максфактор  
Спасибо за ответ. Если позволите, еще несколько вопросов:
1) А какой % рабочего капитала вложенный в валютные активы Вы считаете разумной диверсификацией? ...понятно что все очень индивидуально, но все же... Планируете что-то оставлять в рублевых бондах/акциях?
2) Внутри валютных резервов только доллар?
3) Я не помню чтобы вы в своих аналитических обзорах позитивно отзывались о какой-нибудь РФ-ной акции...Оценка "оценочная стоимость акции соответствует текущей рыночной цене" довольно редкий случай, а большинство же бумаг, судя по вашим выкладкам, явно спекулятивно переоценены. Возможно я был невнимателен...Поэтому вопрос: есть ли на нашем (РФ) рынке какие-то акции покупка которых, на ваш взгляд, является разумным действием?
4) Вы ведете какую-то образовательную деятельность? Курсы, семинары какие-то обучающие по теме анализа акций и прочих инвест вопросов читать не планируете?
5) Зачем вы ведете этот блог?)) Я в том смысле что... судя по всему, вы не занимаетесь каким-то особенным продвижением, рекламой данного блога...Не жаждете роста аудитории, славы, признания и денег ) Тогда зачем это? Типа такая расширенная версия своего инвестиционного дневника?
Спасибо.

0
14 Воронноров  
  • Вопрос действительно непростой, т.к. зависит от жизненных планов любого человека.
    И эти планы могут меняться. Если я живу в РФ, то размер капитала и доходов
    от этого капитала должен быть способным обеспечить мне независимое
    существование. Это минимум. А остальное весьма ситуативно. Да, я не
    собираюсь, на данный момент, продавать рублевые бонды. Их доходность меня
    вполне устраивает.
  •  Пока только доллар. Но начал думать про евро. Я бы держал и в других валютах, (например, Израильский шекель), но, к сожалению,
    у нас они не котируются.
  • На данный момент есть некоторые акции, покупка которых является разумным
    действием, и я о них писал. Но это вряд ли может быть инвестиционной
    позицией. Т.к., просчитать, дальше чем на 3 года, невозможно. Большинство
    акций РФ не интересны, по причине высокой стоимости денег и их
    государственного статуса. Их покупатели, в основном, нерезиденты. Обычный
    кэрри-трейд, диверсификация, и не от большого ума.
  • Образовательную деятельность я веду в отношении себя. Если я начну поучать других, то меня кто будет?  Общение и координация с людьми это затратный бизнес-процесс и на

    личный познавательный творческий прогресс времени не останется.
  • Да, можете это назвать открытым дневником  или творческим научным дневником. Интересные  идеи приветствуются, но вопрос, о целенаправленной популяризации  и рекламы с целью создать бизнес- проект, пока не стоит.

  • 1 gromov  
    Интересно, что если ввод будет плюсовым, а вывод отрицательным, то все равно формула выдаст тот же самый результат.

    0
    2 Воронноров  
    Да, верно. Дело в том, что формула приравнивает поступающие и исходящие денежные потоки к нулю  и перебором ищет подходящую доходность, удовлетворяющую равенство.Ей всё равно, какого они в сумме знака.

    Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
    [ Регистрация | Вход ]

    Copyright MyCorp © 2018