Добрый день. Интересно ваше мнение о еврооблигациях, как альтернатива вкладу в банке. Доходность к погашению выше чем во вкладах, лоты по 1000 долларов (те, что раздроблены и моно приобрести на ММВБ), а если держать более 3 лет то можно и исключить влияние НДФЛ,связанное с "валютной переоценкой". С уважением, Константин.
Наверное, это интересная в будущем тема, но главную проблему вы сами описали."Валютная переоценка". Если добавить НДФЛ на купоны и комиссии, то вклады становятся предпочтительней.
На бирже у меня только рублёвые активы. По отношению к доллару рубль падал более чем в 2 раза. Даже если я в рублях заработал 30%, то в долларах потерял бездну. Инструменты, в основном, облигации. Правда, много было корпоративных, с короткими сроками погашения. На них-то я деньги и делал. Как ставку подняли до 17% , и длинные ОФЗ рухнули, так я переключился на них. За пределами биржи много долларов купить не успел по хорошим ценам. Не ожидал, что нефть и рубль так катастрофически рухнут. Да и не смог бы, чисто по техническим причинам. Поэтому в валютной оценке я выглядел бледно.
Предполагаю, что жёсткая денежная политика ЦБ и разрыв по процентным ставкам в рублях и долларах сохранятся, хотя и немного сожмутся. А доллар сильно не вырастет. Думаю, его равновесная цена будет в р-не 57р. Соответственно, во времени, разница между доходами в рублях и валюте будет сокращаться.
Так как я всё равно прошляплю, то использую примитивную стратегию кэрри-трейда. На часть своих рублёвых доходов покупаю валюту.Разумеется, стараюсь подешевле. Думаю, что ниже 60р уже не страшно. Результат всё равно будет усредняться. Разумеется, размещаю всё это на вкладах в банках. Также полезно посматривать на финансовую статистику США, чтобы понимать скорость обесценения доллара. Ставки в наших банках по валюте, перестали быть адекватными и это начинает превращаться в проблему, так как создаёт отток валюты из страны в зарубежные активы.
Я, возможно, какую-то глупость спрошу, прошу прощения заранее, но мне непонятно: если мы уверены что рубль будет устойчив, $ пойдет в район 57 и каких-то особенных скачков курса не ждем в ближайшие годы + ставки по рублевым активам (хотя и будут падать, но все равно) будут выше чем ставки по валютным инструментам = вопрос: зачем нам вообще сейчас думать о долларах/долларовых активах? Или тут все в контексте "32"ого года? - т.е. рано или поздно резкая девальвация рубля повторится, и т.к. "словить" эту ситуацию мы, скорее всего, опять не сможем, то нужно уже сейчас постепенно вкладываться в валютные инструменты, тем более что "разница между доходами в рублях и в валюте будет сокращаться". Такая логика что ли?
Ваш вопрос совсем не глупость. Рынок всегда есть противоречие и непредсказуемость, а гарантированно уверены в нём, могут быть только имбецилы. Доллар это резервная валюта, а рубль нет, и этим всё сказано,поэтому диверсификация резервов это такая же необходимость как обычная страховка.Да, у меня серьёзные сомнения в перспективах сильного доллара, и возможно, я их изложу в одном из постов.Но это не отменяет необходимость иметь валютные резервы. К тому же, морально, мне это сделать проще. ЦБ с АСВ, принудительно конвертировали мой валютный вклад в одном из банков, по очень неплохому курсу, отняв у него лицензию. Я его до сих пор полностью не откупил. Восстанавливаю его по копейке. А в остальном да."разница между доходами в рублях и в валюте будет сокращаться"! И принудительная девальвация рубля вполне возможна. Бенефициаров этого процесса много.
Спасибо за ответ. Если позволите, еще несколько вопросов: 1) А какой % рабочего капитала вложенный в валютные активы Вы считаете разумной диверсификацией? ...понятно что все очень индивидуально, но все же... Планируете что-то оставлять в рублевых бондах/акциях? 2) Внутри валютных резервов только доллар? 3) Я не помню чтобы вы в своих аналитических обзорах позитивно отзывались о какой-нибудь РФ-ной акции...Оценка "оценочная стоимость акции соответствует текущей рыночной цене" довольно редкий случай, а большинство же бумаг, судя по вашим выкладкам, явно спекулятивно переоценены. Возможно я был невнимателен...Поэтому вопрос: есть ли на нашем (РФ) рынке какие-то акции покупка которых, на ваш взгляд, является разумным действием? 4) Вы ведете какую-то образовательную деятельность? Курсы, семинары какие-то обучающие по теме анализа акций и прочих инвест вопросов читать не планируете? 5) Зачем вы ведете этот блог?)) Я в том смысле что... судя по всему, вы не занимаетесь каким-то особенным продвижением, рекламой данного блога...Не жаждете роста аудитории, славы, признания и денег ) Тогда зачем это? Типа такая расширенная версия своего инвестиционного дневника? Спасибо.
Вопрос действительно непростой, т.к. зависит от жизненных планов любого человека. И эти планы могут меняться. Если я живу в РФ, то размер капитала и доходов от этого капитала должен быть способным обеспечить мне независимое существование. Это минимум. А остальное весьма ситуативно. Да, я не собираюсь, на данный момент, продавать рублевые бонды. Их доходность меня вполне устраивает.
Пока только доллар. Но начал думать про евро. Я бы держал и в других валютах, (например, Израильский шекель), но, к сожалению, у нас они не котируются.
На данный момент есть некоторые акции, покупка которых является разумным действием, и я о них писал. Но это вряд ли может быть инвестиционной позицией. Т.к., просчитать, дальше чем на 3 года, невозможно. Большинство акций РФ не интересны, по причине высокой стоимости денег и их государственного статуса. Их покупатели, в основном, нерезиденты. Обычный кэрри-трейд, диверсификация, и не от большого ума.
Образовательную деятельность я веду в отношении себя. Если я начну поучать других, то меня кто будет? Общение и координация с людьми это затратный бизнес-процесс и на
личный познавательный творческий прогресс времени не останется.
Да, можете это назвать открытым дневником или творческим научным дневником. Интересные идеи приветствуются, но вопрос, о целенаправленной популяризации и рекламы с целью создать бизнес- проект, пока не стоит.
Да, верно. Дело в том, что формула приравнивает поступающие и исходящие денежные потоки к нулю и перебором ищет подходящую доходность, удовлетворяющую равенство.Ей всё равно, какого они в сумме знака.
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи. [ Регистрация | Вход ]
