Форма входа

Корзина

Ваша корзина пуста

Поиск

Календарь

«  Август 2017  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031

Наш опрос

Оцените мой сайт
Всего ответов: 94

Статистика


Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0




Вторник, 18.12.2018, 14:18
Приветствую Вас Гость | RSS
Фондовый рынок
Главная | Регистрация | Вход
Блог


Главная » 2017 » Август » 20 » ОФЗ для населения. ОФЗ-н 53001. И немного про деньги.
09:20
ОФЗ для населения. ОФЗ-н 53001. И немного про деньги.

Свершилось. Я купил. С первого раза мне это не удалось. Времени было мало, и получив 20 июля страховое возмещение по банку Югра, планировал это сделать в том же отделении Сбербанка. Оказалось, что это невозможно. Только Сбербанк-Премьер. Направился в этот «Премьер», благо было недалеко, но там, естественно, ждала засада из тех же вкладчиков Югры. Пожалел себя и несчастных тёток, парившихся с этими страждущими, перешёл дорогу, и разместил под те же проценты на полгода во вполне приличном банке.

На днях, у меня закончился другой депозит. И таких же процентов, в достойных местах, уже не давали. Долго и нудно, под видом вклада, мне пытались втюхать какой-то шлак под 9,25%. Реальные же вклады предлагали под 7,5%.

Деньги забрал и опять пришёл в Сбербанк-Премьер.

На этот раз, народу в этом «спец.приёмнике» не толпилось, и меня взяли в разработку.

Оформление заняло где-то час. Весь этот час, и пятнадцать минут до него, мне усердно вмазывали какой-то трэш. Типа 15% годовых, и абсолютно без риска.

Честно, я от этого устал, давил на них интеллектом и биржевым опытом. Бесполезно.

Прекрасные дамы сами не знают что продают, ни разу не инвесторы, и как попугаи, с пластинки с 25-ым кадром.

Вообще, по сравнению с обычным вкладом, данная процедура сложнее. Людям, без опыта общения с брокером, это не просто.

Многим не по силам даже посчитать реальную доходность.

Ниже, пример моего расчёта. Подобная табличка в exel, легко считает мне простую и эффективную доходность в зависимости от срока покупки.

сегодня

19.08.2017

18.09.2017

18.10.2017

17.11.2017

Размер купона в день

0,2055026

0,2055026

0,2055026

0,2191758

нкд

23,632804

29,797884

35,962963

3,5068132

цена покупки с нкд

1025,8858

1032,0509

1038,216

1005,7598

цена покупки с нкд и комиссией

1030,8971

1037,0621

1043,2272

1010,7711

цена погашения

1 270,46

1 270,46

1 270,46

1 231,62

Денежн.доход при погашении

239,57

233,40

227,24

220,85

простая доходность к погашению

0,2323859

0,2250597

0,21782

0,2184985

в % годовых

0,0862

0,0861077

0,0860436

0,089208

 

 

 

 

 

Сложный % по формуле ЧИСТВНДОХ

0,0895815

0,0900897

0,0906523

0,0910995

Данные для расчёта по формуле ЧИСТВНДОХ

 

 

 

 

Сегодня

19.08.2017

18.09.2017

18.10.2017

17.11.2017

дата выпл.купона1

01.11.2017

01.11.2017

01.11.2017

00.01.1900

дата выпл.купона2

02.05.2018

02.05.2018

02.05.2018

02.05.2018

дата выпл.купона3

31.10.2018

31.10.2018

31.10.2018

31.10.2018

дата выпл.купона4

01.05.2019

01.05.2019

01.05.2019

01.05.2019

дата выпл.купона5

30.10.2019

30.10.2019

30.10.2019

30.10.2019

дата выпл.купона6

29.04.2020

29.04.2020

29.04.2020

29.04.2020

 

 

 

 

 

затраты

-1030,897

-1037,0621

-1043,2272

-1010,771

выпата купона1

38,84

38,84

38,84

0

выпата купона2

39,89

39,89

39,89

39,89

выпата купона3

42,38

42,38

42,38

42,38

выпата купона4

44,88

44,88

44,88

44,88

выпата купона5

49,86

49,86

49,86

49,86

выпата купона6

1054,613

1054,613

1054,613

1054,613

В табличке временной шаг месяц и видно, как эффективная доходность, если не менять номинал покупки, растёт во времени. Купоны-то растущие.

Посему и номинал продажи должен расти.

На сегодня, это лучшее предложение, из рублёвых безрисковых инструментов.

Прошу любить и жаловать.

Теперь про деньги.

С деньгами история довольно интересная. Да, мы пока находимся в растущем тренде банковской ликвидности. Вот данные с 2011 года.

Рис.1.

Данные с сайта ЦБ.

http://cbr.ru/statistics/Default.aspx?Prtid=flikvid

Суммируются нарастающим итогом ежедневные факторы формирования ликвидности.

Но любой тренд, заранее, неизвестно где начинается и заканчивается. Поэтому любопытна динамика за весь 17 год. Она отрицательная.

Рис.2.

А с апреля, так и вовсе, однозначно вниз.

Рис.3.

На рисунке можно видеть пик проблем с ликвидностью в начале августа.

Не так всё просто у банков, в том числе и у крупнейших.

На графике ниже, все средства клиентов в банковской системе, в виде ежегодного относительного приращения (темп).

Рис.4.

«Деньги есть, но денег нету».

Наблюдаем серьёзный провал весь 17г.

От чего же так? Это на рис.5.

Граждане! Сдавайте валюту!

Если темпы роста рублей в банковской системе достаточно постоянны, в р-не 1,1-1,13.

То валюта демонстрирует чудеса волатильности.

Основная причина, скорее всего, цена на нефть и слабый платёжный баланс.

А также активная деятельность государства, в лице минфина, пылесосящего деньги с рынка.

Раньше было много мелких пылесосов, теперь же один и очень большой. Меня тоже засосало.

Возвращаясь к платёжному балансу, стоит отметить удивительные метаморфозы 2 квартала 17г.

Россия превратилась в Америку и начала продавать свои рубли. Счет текущих операций стал отрицательным, тем не менее, валюта в страну всё равно поступает, но уже по финансовому счёту. Всю эту валюту, естественно, получает и покупает Минфин и Центральный Банк.

На рис.6

Ежеквартальный график притока-оттока в страну валюты. Видно как в 17г он пошёл в рост, но, опять же, за счёт продажи рублей.

Ситуация любопытная, и свидетельствующая о том, что проблемы в банковском секторе далеко не закончились, резко и значительно снижать ставку ЦБ не может, а финансовая система централизуется.

Глобальный инвестиционный вывод из всей этой истории можно сделать таким.

В достаточно длительной перспективе доллар, евро и ОФЗ, останутся основными инвестиционными инструментами.

Просмотров: 956 | Добавил: Воронноров | Рейтинг: 5.0/4
Всего комментариев: 4
3 softekit  
Т.е. насколько я вас понимаю, за счет высокой ставки РФ привлекаются кэрри-трейдеры, которые закачивают валюту, ну или хотя бы не возвращают ее. Верно?

Но ведь рано или поздно они ее репатриируют и будет существенное снижение рубля 5-7-10%.

При этом возникает вопрос: из-за того, что пока есть приток валюты по фин. счету, курс рубля остается завышенным, что приводит к увеличение импорта. Что снижает текущий счет и ускоряет развязку. Соответственно следующий вопрос: неужели ЦБ настолько глуп, что не понимает, что развязка будет? А если не глуп, почему не снижают СР?

0
4 Воронноров  
Завышен курс или занижен, какой должна быть процентная ставка, а также что будет в будущем, знают только отдельные безграмотные маргиналы  ………..
В задачу любого регулятора входит постоянно нащупывать равновесное состояние, стараться его удерживать и не допускать  резких движений.
При этом используя наиболее консервативные, гомеопатические инструменты.
Это не отменяет реальности, которая может оказаться прямо противоположной. 
Именно для этого и существуют резервы, в том числе валютные.
Эти резервы и создаёт Минфин, ежедневно покупая на бирже валюту.
Глупых среди них точно нет.

1 softekit  
Здравствуйте, поясните, пожалуйста, ваш вывод: почему ЦБ не может сильно снижать ставки и почему валюта остается одним из основных инвестиционных инструментов?

Спасибо!

0
2 Воронноров  
Чуть выше отмечено, что приток валюты в страну по текущему счёту  стремится к нулю.А во втором квартале и вовсе отрицательный.
Валюта поступала по финансовому счёту. Это вложение в ценные бумаги и т.д.
Если снижать ставку, то рубль никто покупать не будет, а это основа покрытия дефицита бюджета.
Либо должна значительно вырасти нефть.
Пока рубль обеспечен только сырьём он требует валютного обеспечения и не является безрисковым инструментом.
А инструменты с риском, по определению, не могут быть основным инвестиционным активом.

Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]

Copyright MyCorp © 2018