Однозначно и достоверно оценивать и сравнивать доходность различных портфелей ценных бумаг практически невозможно.

Проблема зашита в качестве активов, которое несравнимо.

Невозможно сравнивать текущую оценку в рублях краткосрочных гос.облигаций  или просто наличных денег, с текущей  оценкой какого-нибудь неликвида, котировки которого можно менять на 50% в день десятью тысячами рублей.

Это всё равно, что оценивать какие-нибудь компании по размеру их баланса.

Кстати, этот абсолютный бред очень распространён.

Когда я  подобное читаю, то сразу делаю  вывод либо  о нулевой компетенции подобного рода оценщиков, либо об их ангажированности, предвзятости и лживости.

Одно другого хуже.

Тем не менее, для себя, я всё же подвожу некоторые итоги. Хотя бы для того, чтобы оценить смысл взятия на себя  биржевых рисков.

Как же наиболее просто и адекватно посчитать доходность портфеля за год?

Не буду оригинален. Всё та же функция XIRR  или ЧИСТВНДОХ в exel.

Часто предлагается считать так:

1. Затраты = оценка на начало года – выводы денег +вводы денег.

2. Оценка в рублях на конец года.

3. Доход = Оценка на конец года – затраты.

4. Относительный доход в % годовых = Доход / затраты.

Очевидно, что это очень грубое приближение, не учитывающее фактор времени внутри года.

Гораздо эффективнее считать с помощью ЧИСТВНДОХ в exel.

1. Сумма на начало года =      -  ХХХХХ

2. Вывод денег =                     + ХХХХХ

3. Ввод денег=                         - ХХХХХХ

4. Остаток на конец года =     + ХХХХХ

5. Дата 1.

6. Дата 2.

7. Дата 3.

8.  Дата 4.

Подставляем данные в функцию и получаем достоверную оценку с учётом времени.

 Я немного потрудился и сделал 2 расчёта. По первому, грубому, и по второму, более точному  сценарию.

 В первом варианте доходность портфеля за 15 г. составила = 34,8%

Во втором = 39,8%

Осталось  сравнить с банковскими депозитами.

В среднем, доходность банковских депозитов за 15 год составляет примерно 15-16%.

Т.о. биржевые риски стоят удвоенной доходности.  Кстати, получился достаточно адекватный результат. В среднем так и бывает.

Правда, стоит заметить, что далеко не всегда биржевые риски реализуются в доходность.

В большинстве случаев происходит наоборот. Рынок это убыточное занятие для подавляющего большинства. Об этом нужно постоянно помнить, и не вестись на дешёвую пропагандистскую рекламу.

Также, если оценить весь этот результат в долларах, то убытки огромны.

Что ж, единственная константа в нашем финансово-математическом мире, это теория относительности. Такая вот диалектика.

Осталось пожелать всему человечеству  удачно совершить переход из одной фрактальной размерности, называемой 2015 г, в другую. Под названием 2016.

Время   при переходе между фракталами имеет сверхзвуковые скорости. Всем удачно   перескочить, берегите себя и деньги.