ЛК Уралсиб.

http://ria.ru/economy/20150703/1112524459.html#ixzz3erCyLxFL

ФАС одобрила приобретение структурой Авдеева 100% ФК "НИКойл"

21:48    03.07.2015

Похоже, Уралсиб, всё же, продают.

То, что обанкротить его невозможно, также  как и ЛК Уралсиб, было ясно.

Банк системообразующий, а у ЛК Уралсиб большинство пассивов это средства Уралсиба.

Остаётся угроза реструктуризации.

Но анализируя купоны и сроки, становится понятно, что смысла в ней не много.

Рис.1.

Купоны низкие. Почти всюду, владельцем может быть только сам банк. Вновь выпущенные, и выкупленные самим банком, перекрывают уходящие.

Смысла, реструктуризировать самого себя, нет. У миноров только 08 и 11 на 3200 млн.

И по ним амортизация.

Часть не амортизируемых выпусков заложена в ЦБ. Поэтому и не торгуется.

Объявить реструктуризацию, означает создать несопоставимую с результатом нагрузку на капитал самого Уралсиба и репутацию заёмщика.

Шансы на погашение 08 и 11 очень хорошие. 

Также можно попытаться сыграть на их курсовой стоимости.