ЛК Уралсиб.
http://ria.ru/economy/20150703/1112524459.html#ixzz3erCyLxFL
ФАС одобрила приобретение структурой Авдеева 100% ФК "НИКойл"
21:48 03.07.2015
Похоже, Уралсиб, всё же, продают.
То, что обанкротить его невозможно, также как и ЛК Уралсиб, было ясно.
Банк системообразующий, а у ЛК Уралсиб большинство пассивов это средства Уралсиба.
Остаётся угроза реструктуризации.
Но анализируя купоны и сроки, становится понятно, что смысла в ней не много.
Рис.1.
Купоны низкие. Почти всюду, владельцем может быть только сам банк. Вновь выпущенные, и выкупленные самим банком, перекрывают уходящие.
Смысла, реструктуризировать самого себя, нет. У миноров только 08 и 11 на 3200 млн.
И по ним амортизация.
Часть не амортизируемых выпусков заложена в ЦБ. Поэтому и не торгуется.
Объявить реструктуризацию, означает создать несопоставимую с результатом нагрузку на капитал самого Уралсиба и репутацию заёмщика.
Шансы на погашение 08 и 11 очень хорошие.
Также можно попытаться сыграть на их курсовой стоимости.
|