Компания Мегафон долгое время была ничем неинтересна.

В качестве поставщика услуг она придерживалась ценовой политики «всегда дороже», что медленно, но верно  привело к исходу массового потребителя.

Примерно тоже происходило и с акциями.

Так как доходы компании существенно не росли, что не скажешь о расходах и дивидендах, а отрицательная разница покрывалась кредитами, то вполне естественно, это привело к росту рисков и временному отказу от выплат акционерам.

На рис.1.

Денежные доходы компании, на входе ( грязными), в млн.р.

На рис.2.

Непокрытые обязательства, также в млн.р.

На рис.3.

Выплаченные по факту дивиденды, свободный денежный поток и расчёты по моей формуле относительно предельных выплат.

Хорошо видно, что дивиденды в последние годы «козыряли», превышая СДП и допустимый лимит.

Что привело к их резкому падению и обнулению.

Впрочем, ситуация явно не критическая и можно допустить, глядя на усреднённую цифру СДП = 40р, что Мегафон сможет в дальнейшем её обеспечить.

Поэтому оценка акции компании предельно проста: 40р* 14 =560 р.

Биржевой рынок горазд не только задирать цены, но и их ломать, поэтому к текущему моменту, они успешно приблизились к вполне приемлемым значениям.

Разумеется, ещё возможен красивый нелинейный залив, но те, кто мечтал купить акции компании «по не самой дорогой цене», могут начинать раскошеливаться.

Вам продадут те, кто покупал по 1200р.

Техническая составляющая движения биржевой цены стандартна, прямолинейна и не требует длинных комментариев.

Рис.4.

Очень не хватает финального залива, но дальнейшая перспектива просматривается в виде долгого похода вправо, с возвратами к средней.

Для любителей усредняться и играть в ряду это любимая история.

Если рассмотреть динамику цены с точки зрения отклонения от тренда

Рис.5 и 6.

То хорошо видно, как период сильных колебаний сменился затишьем.

Что предполагает возобновление активности, в некотором недалёком будущем.

В завершении можно заметить, что покупка акций другого оператора, МТС, может оказаться ещё интересней, но это отдельная, и не самая простая история.